| 来源： |
上海证券报 |
作者： |
周宏 |
发布时间： |
2006年06月28日 07:36 |
| |
中国银行网上定价发行的中签率今日揭晓。执行回拨机制后，中国银行的网上发行中签率最终确定为1.93834372%。按照3.08元的发行价计算，中国银行网上申购冻结资金超过5489亿。网上冻结资金规模和中签率双双创下新股恢复发行以来的新高。
根据中行公布的发行结果公告，中国银行本次发行最终情况为：发行总股本649350.6万股。其中，向A股战略投资者定向配售128571.2万股，占本次发行数量的19.8%；向网下询价对象配售175324.7万股，占本次发行数量的27%；网上发行345454.7万股，占本次发行数量的53.2%。
按照此前公布的回拨机制规定，发行人（中国银行）和本次发行联席保荐人(主承销商)根据网上、网下总体申购情况，共将32467.5万股（占本次发行数量的5%）的股票从网下回拨到网上。回拨后，网上申购的中签率由回拨前的1.756%提高至1.938%。
中国银行的网上申购中签率也创下全流通发行以来的新高，此前发行的4只股票的网上申购中签率分别为，中工国际：0.17%；同洲电子：0.31%；大同煤业：1.08%；云南盐化：0.44%，均大大低于中国银行的中签率。
巨额解冻资金即将回流市场
根据中国银行的发行安排，今明两日中国银行将先后解冻网下网上申购资金，合计数额达到5400亿元，预计将对证券市场产生巨大影响。
按照中国银行的发行安排。今明两日将有合计近5400亿元的申购资金解冻，预计其中有相当部分回流二级市场和货币及债券基金。由中行申购而引起的“资金面大考”终于结束，市场资金紧张顿时缓解。
依据中国银行发布的公告，6月28日将率先解冻网下冻结资金9.9亿元。以大型基金和保险机构为主的网下询价申购对象将获得实质性资金注入。
6月29日，中行网上申购冻结资金近5400亿元全面解冻，股票市场、债券市场和货币市场将全面注入大规模流动性。海量资金回流无疑将对证券市场产生一定的积极影响。
机构预计独占7成申购收益
中国银行的公告同时显示，参与中国银行询价和网上申购的机构在此次发行中收获颇丰。根据公告，执行回拨机制后，中国银行的网下配售比例确定为4.715704338%。其中，以网下申购上限的机构将获得最高的配售份额5379.4万股，有5家机构获得超过4000万的配售，8家的获配额超过3000万股。
基金、大型集团财务公司和大型保险公司成为主要获配对象。其中，新发基金更是成为主要配售机构之一。广发策略优选、交银稳健配置、华夏中小板ETF、海富通强化回报等今年上半年的新发基金斩获颇丰，分别获配5379万股至1883万股。上述基金中，单只基金的最高认购金额将达到1.6亿元以上。
另外，由于此次网上资金和网下资金的申购时间不重叠，因此，绝大部分参与网下申购的机构将有充裕的时间投入网上申购，单个机构的实际配售数预计还要大比例增加。
以全部发行股本64.9亿股计算，若中行上市的定位超过发行价15%的话，则所有投资者的申购收益率将达到30亿元，而其中7成以上的收益将归属与参与中国银行申购的机构投资者，参与申购的机构投资者盈利可观。
新进场外资金可能长留股市
中国银行的资金申购还引发了相当明显的场外资金流入现象。
根据统计，中国银行冻结资金最高峰时，冻结资金超过5500亿元，这个数字相比此前的一级市场增加2200亿元以上。
在中行之前发行的4只新股中，IPO第一股中工国际的冻结资金额为2046亿元，同洲电子、大同煤业和云南盐化3只新股套期发行，合计冻结资金3234亿元。而中行一次性的冻结资金就超过5500亿元，净增2200亿元以上。
而以往一些资金“闻新则来，无新则走”的情况很可能有所改善。一些基金经理认为，由中行申购引发的场外资金流入将不是暂时现象。其中相当部分的资金可能持续滞留A股市场，等待投资机会。“申购资金常态化”将是中行申购后，A股市场资金面的新效应。
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
