永辉超市要约收购中百集团获批 会否掀控制权争夺战?

  每经记者 陈 晴    每经编辑 魏官红    

  时隔五个月,永辉超市(601933,SH)要约收购中百集团(000759,SZ)终于有了实质进展。

  8月20日晚,两家上市公司双双公告,永辉超市当日收到国家市场监督管理总局出具的《经营者集中反垄断审查不予禁止决定书》,对永辉超市收购中百集团股权案不予禁止。

  这也意味着,永辉超市要约收购中百集团即将步入实施阶段。而根据此前公告,若此次要约收购顺利进行,永辉超市直接和间接合计持有中百集团的股份比例,将从目前的29.86%提高至最多不超过40%,晋级中百集团第一大股东。

  要约收购即将进入实施阶段

  中百集团是以商业零售为主业的大型连锁企业,以武汉为中心,深耕湖北市场。截至今年一季度末,公司连锁网点达到1268家,中百集团今年上半年归属于上市公司股东的扣非净利润预计实现增长。

  根据中百集团和永辉超市20日晚发布的公告,永辉超市收到了国家市场监督管理总局出具的《经营者集中反垄断审查不予禁止决定书》,即日起可以实施集中。而永辉超市将于近期向中百集团发出《要约收购报告书》。

  “近期永辉超市方面正式发布要约收购报告书后,就正式履行要约收购了。”8月20日,中百集团证券部工作人员在接受《每日经济新闻》记者采访时表示。

  早在今年3月28日,永辉超市便宣布,预定收购股份占中百集团总股本的比例为10.14%。要约收购价格为8.10元/股,较中百集团3月28日收盘价6.59元/股溢价22.91%;而这一价格相比8月20日中百集团收盘价6.98元/股,溢价16.04%。基于要约价格为8.10元/股的前提,永辉方面本次要约收购所需最高资金总额为5.59亿元,所需资金将来源于自有及自筹资金。

  其实,永辉超市方面持股中百集团已有多年,时间可以追溯至2013年。此后通过多次增持,截至2017年三季度末,永辉超市方面持有中百集团股权的比例上升至29.86%。

  根据中百集团在今年4月份公布的要约收购报告书摘要,对于此次要约收购的目的,永辉超市表示,“旨在加强对中百集团的战略投资和战略合作,进一步促进收购人(即永辉超市)和中百集团之间的业务协同效应,提升中百集团价值,不以谋求控制权为目的。本次要约收购不以终止中百集团股票的上市地位为目的。”

  《每日经济新闻》记者注意到,眼下永辉超市在湖北周边省份均已实现了快速布局。永辉超市2018年年报显示,公司已在重庆开店118家,安徽门店数为50家,河南、陕西、江西的门店数分别为31家、19家及7家,但在湖北仅设了一家门店。

  中百集团实控人或将改变

  中百集团目前的控股股东为有武汉国资背景的武汉商联(集团)股份有限公司(以下简称武商联),截至今年一季度末,武商联方面合计持有中百集团股份的比例为34%。

  虽然永辉超市称“不以谋求控制权为目的”,但随着永辉超市持股比例可能提高到40%,中百集团在公告中也提示称,可能导致公司实际控制人发生变化。就此,武商联方面有何应对计划?记者注意到,自3月底以来,此次要约收购事项已经推进了近五个月,但武商联方面并没有公开的反击动作。

  中百集团证券部工作人员表示:“这是股东的行为,如果收到相关函告,我们将履行信息披露义务。”

  事实上,武商联近期似乎不再执着于旗下上市公司的控股权。今年7月,中百集团曾发布关于武商联变更承诺的公告。根据公告,武商联于2014年7月曾作出争取在5年内解决鄂武商A、武汉中百(中百集团曾用名)和武汉中商三家商业上市公司同业竞争问题的承诺。而从2014年承诺至今,武商联采取了多项措施缓解三家上市公司的同业竞争问题,包括但不限于支持中商集团引入优质资源并放弃对该公司控股权等。

  而在中百集团于7月发布的公告中,武商联变更承诺为:将积极推进中商重组工作,进一步加大武商集团、中百集团分业经营的力度,并在武汉市国资国企改革的总体部署下,在2年之内逐步解决武商集团、中百集团和武汉中商三家上市公司的同业竞争问题。

  值得注意的是,近期,武汉商业类上市公司已出现多起混改案例。除了中百集团,卓尔控股和阎志方面也已经入主汉商集团,而居然之家借壳武汉中商的事项正在推进。

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