三六零2018年年报亮眼,未来安全大脑业务全球就看三六零和谷歌

  2019年4月15日晚,三六零(601360.SH)发布了2018年度报告。

  报告期内,三六零实现营业收入131.29亿元,同比增长7.28%;实现归属于上市公司股东的净利润35.35亿元,同比增长4.83%;实现扣非后归属于上市公司股东的净利润34.18亿元,同比增长24.22%。控股子公司三六零科技实现扣非净利润35.68亿元,超额6.68亿元完成业绩承诺。

  自2018年2月通过借壳上市回归A股后,三六零已经走过了一个完整的财年。作为中国最大的互联网和移动安全产品及服务供应商,三六零没有让我们失望,归来后,仍然还是那个安全领域的王者。结合近期关于其游戏业务、To B 领域安全业务的最新进展,有如下要点值得关注:

  1. 三六零商业化变现的三驾马车:互联网广告及服务、互联网增值服务(主要为游戏)、智能硬件业务仍在继续前行。尤其是以互联网广告及服务为载体的流量生意实现逆势增长,在近百亿的收入体量基础上,达到了约17%的同比增幅;在广告市场总体增长平缓的背景下,尤为难得。

  2.过去一年,三六零全面实施“大安全”战略,开创性地发布了“360安全大脑”,通过持续建设“国家安全大脑”、“城市安全大脑”、“家庭安全大脑”,为国家安全及国民安全提供更强劲的保障,未来全面进军政企安全市场。三六零认为,全球只有两家公司能做安全大脑,一家是Google,另一家就是三六零。

  3.观察近期的动作,一方面,三六零2019年的业绩值得期待;另一方面,转让奇安信股权后,安全大脑战略将加速推进。

  先看2019年业绩。近期,360游戏与著名军事游戏开发商Wargaming达成战略合作,对三六零未来业绩有极大的提振作用。根据Wargaming代表作《坦克世界》的历史收入情况可初步判断,一款同热度、同级别的游戏收入相当于再造一个三六零游戏,全面的战略合作更是超出想象。

  与此同时,三六零以37亿交易对价转让奇安信股权并带来近30亿投资收益,一方面这将大大提升公司2019年的业绩水平。

  再看安全大脑战略。转让奇安信股权证明了三六零通过投资的方式赋能安全公司、打造安全生态的可行性。未来,三六零将投出50家甚至上百家安全公司,培育10家上市,成为真正的安全生态打造者和产业推动者。

  1. 逆势增长,安全领域霸主地位不可动摇

  三六零采用“免费提供安全产品+商业化变现”的模式经营并获取收入。即通过向个人用户提供免费、优质的互联网及移动安全产品及服务,积累了大量用户,并在此基础上拓展了商业化变现的三驾马车:互联网广告及服务、互联网增值服务(主要为游戏)、智能硬件业务。

  先看第一驾马车,2018年,在广告市场总体增长平缓的背景下,三六零的互联网广告及服务收入仍实现逆势增长,在近百亿的收入体量基础上,达到了约17%的同比增幅,实现106.58亿元收入。

  这一方面得益于三六零优化产品及业务结构,推动其信息获取类产品大幅改版,向信息流、内容化方向发展;另一方面得益于完善广告主结构,拓展商业化变现联盟。在技术层面,三六零也在AI、大数据等领域持续加大投入,报告期内,公司互联网广告的点击率和转化率均取得较大幅度增长。

  再看第二驾马车,2018年,互联网增值服务实现营收11.76亿元,毛利率同比增长了10.81个百分点。公司形成了以wan.360.cn为主的网页游戏运营平台和以360手机助手、360游戏大厅等移动端平台为核心的移动游戏分发运营平台,是中国十大游戏平台之一。

  最后看第三驾马车,2018年,智能硬件业务实现营收10.15亿元。三六零行车记录仪、智能安全路由器、可视门铃等明星产品的线上销售量在同品类产品中均名列前茅。

  优异的业绩背后是信息内容类产品提供的坚实用户基础。截至2018年12月,三六零PC安全产品的市场渗透率为96.98%,平均月活跃用户数平稳保持在5亿以上,持续排名第一;PC浏览器市场渗透率为82.11%,平均月活跃用户数达4.3亿;移动安全产品的平均月活跃用户数达4.63亿。

  经过数十年的发展,三六零在安全领域的霸主地位已经根深蒂固,不可动摇。

  2. 多个业务线开年精彩,2019业绩值得期待

  2018圆满收官,2019同样值得期待。坚实的用户基础,加上多个业务线近期良好的布局,三六零2019年业绩可期。

  先看游戏业务。

  日前,360游戏和著名军事游戏开发商Wargaming达成战略合作,将在中国大陆地区发行多款军事游戏。Wargaming早先推出的《坦克世界》曾连续5年进入全球F2P游戏营收排名前十,注册玩家破亿,其IP自带粉丝和流量,无异于“会下金蛋的母鸡”。

  此次战略合作,一方面凸显了360游戏以及其背后三六零集团的庞大实力,另一方面,也将对三六零的业绩产生正面影响。

  影响究竟又多大?一款《坦克世界》之前的年收入在30亿左右,而360游戏2018年收入在11亿左右。何况,360游戏和Wargaming是战略合作,应该不是仅仅局限于一款游戏。

  未来一段时间,360游戏值得期待。

  再看企业安全业务。近期,三六零以37亿交易对价转让奇安信股权,这笔交易带来近30亿投资收益。而三六零2018年净利润是35.35亿元。

  仅这两项对三六零2019年的潜在影响,就已经令人期待。

  短期业绩重要,中长期的战略实现更为关键,这就需要高度关注“安全大脑”业务。而“安全大脑”业务的第一个关注点就是研发实力。

  3. 开创“安全大脑”,研发投入保证核心竞争力

  庞大的用户基础是三六零的核心竞争力之一,强大的研发能力是三六零的核心竞争力之二。

  作为安全领域的深耕者,三六零尤其重视互联网信息技术的研发创新与核心人才储备。2018年,三六零的研发投入达到25亿元,约占到全年营收的20%。虽然巨额的研发投入会吞噬企业当期的利润,但却是企业未来发展的保障,显然,三六零更看重长远的可持续发展。

  截至2018年末,三六零申请专利总量超过12000件,授权专利总量近4200件。2018年微软公布全球最有影响力的100名安全专家中,360公司有13人上榜,其中8人排名前50,成为入选人数最多、综合排名最高的安全厂商。公司还建有亚太地区最大的安全创新中心,下属17支安全研究团队、11个安全研究院(实验室)。

  信息安全已经进入大安全时代,随着数以百亿计的设备实现联网,每一个设备都可能成为被攻击的靶点。为了抵御大安全时代的新威胁与新挑战,三六零在2018年发布了全球最大的分布式智能安全系统——360安全大脑。安全大脑综合运用IMABCDE核心技术,具备威胁感知、推理溯源、攻击预警、决策辅助、自我学习五项核心能力。

  IMABCDE七个字母分别代表了“安全大脑”综合运用的七大核心技术——IoT智能感知、移动通信、人工智能、区块链、云计算、大数据、边缘计算,以三六零的核心安全技术为保障,形成了“IMABCDE+S”综合技术体系,也奠定了三六零向“大安全”领域进行业务扩张的战略基石。

  2018年10月,中国计算机行业最权威的学术机构“中国计算机学会”发布了年度技术成果评选结果,“360安全大脑”获得“科学技术奖科技进步卓越奖”,成为国内首个获此殊荣的智能安全技术成果。

  4. 大安全时代到来,未来将是新的星辰大海,全球就看谷歌和三六零

  在2017年的中国互联网安全大会上,三六零董事长周鸿祎提出了“大安全”理念。即未来将是一切皆可编程、万物均要连接的时代。网络安全将不仅仅是网络本身的安全,而是国家安全、社会安全、基础设施安全、城市安全、人身安全等更广泛意义上的安全。

  去年4月全国网络安全和信息化工作会议上,总书记也发表了重要讲话,阐明了在新的历史条件下,如何构建网络安全能力体系,建设网络强国的重大战略问题。

  为响应国家号召、顺应时代发展,2018年,三六零全面实施“大安全”战略,在万物互联时代通过“360 安全大脑”为国家、社会及用户提供更加智能化、整体化的安全策略。

  在国家安全领域,2018年,三六零作为重要安全保障单位积极参与了两会、博鳌论坛、中非论坛、世界互联网大会、网络安全宣传周、上合青岛峰会等重大活动的网络安保工作。此外还为十余个国家部委、监管机构及央企国企等提供网络攻防实战演练服务,演练规模空前。

  在城市及社会安全领域,2018年,三六零已与雄安新区、天津、西安、成都、南京等地区开展了战略合作。此外还对与公安机关联合发起的猎网平台进行了全新升级,360猎网平台已与全国800多个地区的公安机关建立联系,仅2018一年,就协助公安机关侦破、带破400余起重大网络诈骗犯罪案件。

  在家庭安全及个人互联网安全领域,2018年,三六零互联网安全中心共截获移动端新增恶意程序样本约434.2万个;360的PC端和手机安全软件共为全国用户拦截钓鱼攻击约369.3亿次;360手机卫士共为全国用户识别和拦截各类骚扰电话约449.3亿次,拦截各类垃圾短信约84.0亿条。

  在车联网安全及移动安全领域,截至2018年末,三六零智能网联汽车安全实验室为国内约80%汽车自主品牌开展安全解决方案合作。此外,公司推出的主攻移动安全的品牌“天御”至今累计服务移动应用80万以上、保护10亿台以上终端设备。

  其实,早在2015年,三六零就成立了企业安全集团,由周鸿祎的老搭档齐向东负责。为了消除同业竞争,让企业安全集团上市,近日,周鸿祎宣布三六零将退出奇安信,成全老搭档。

  但这并不是结束,而是新的开始。奇安信的成功,至少证明了一个道理,那就是通过品牌、技术、数据的赋能,通过资金、资源的支持,三六零有能力迅速把一个公司从零做到上市。此次运作,也将为三六零带来37亿元的现金,为公司后续的投资、发展提供新的“弹药”支持。

  周鸿祎在内部信中表示:未来,我们要通过投资的方式,投出50家甚至上百家安全公司,其中争取再培育10家上市公司。其同时表示:政企安全是大安全市场不可或缺的一块拼图,三六零要杀进去做大生意,成为大安全生态的打造者和赋能者。

  而在全球市场,只有两家公司有能力做安全大脑,一家是Google,另一家就是三六零。

  可以想象的是,在大安全时代,摆在三六零面前的不再仅仅是一个丰盛的大饼,而是一片新的星辰大海。

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