业内人士称与欣泰电气IPO造假案有关，欣泰电气或成创业板退市第一股

　　本周一早间，兴业证券发布公告称，因公司涉嫌未按规定履行法定职责，被证监会立案调查。市场普遍猜测这与欣泰电气IPO造假案有关，目前欣泰电气仍在停牌中，兴业证券昨日跌5.43%。业内人士预计欣泰电气可能成为创业板退市第一股；而保荐机构兴业证券本次也可能受到较大影响。

　　拟对投资者进行先行赔付

　　昨日盘前，兴业证券公告称，收到证监会的调查通知书，因公司涉嫌未按规定履行法定职责，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对公司立案调查。兴业证券表示将全面配合监管部门的调查工作，同时严格按照监管要求履行信息披露义务；目前经营情况正常。

　　作为欣泰电气的保荐机构，市场分析认为兴业证券被立案调查与欣泰电气造假上市有关。但兴业证券证券事务部人士仅表示以公告内容为准，需要等待证监会的调查结果。

　　欣泰电气在去年7月14日公告公司被立案调查，但调查一直没有得到最终结果。直至6月1日晚，公司公告称，收到证监会《行政处罚和市场禁入事先告知书》，公司涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案已由证监会调查完毕，证监会依法拟对欣泰电气及相关责任人作出行政处罚和市场禁入措施。

　　兴业证券不是第一家因为公司IPO造假被罚的券商。2012年，万福生科因财务造假被证监会处罚，成为了创业板造假第一股，保荐机构平安证券成立了赔付基金，出资3亿元赔偿投资者；2014年，绿大地上市造假，部分高管获刑罚，保荐机构联合证券被罚2400万元；同年，平安证券保荐的创业板股海联讯上市造假，公司最终赔偿投资者超过8800万元，平安证券被罚超过3700万元。本次兴业证券也采取了一定的应急措施。在欣泰电气财务造假事件坐实后，兴业证券立即启动紧急应对机制，按照新股发行先行赔付制度的要求，决定设立赔偿基金，依法合规履行投资者赔偿责任。

　　管理层监管趋严

　　太平洋证券首席策略分析师季晓隽指出，欣泰电气是否会被强制退市，需要权衡多方面的影响因素。“最终要看多方利益的博弈结果，无论是上市公司本身、地方的局部利益，以及股民的利益等都会被纳入考量，预计管理层会郑重考虑股民的利益。”从证监会此前的表态看，管理层监管趋严，公司可能会被管理层强制退市，不过本次的处理结果还是存在不确定性。他同时也表示，对于这种IPO造假、上市圈钱的行为，管理层应该考虑对严重者追究刑事责任。

　　独立财经撰稿人皮海洲认为，IPO造假的欣泰电气符合强制退市的规定。他建议将赔偿基金用于回购投资者所持有的股票，不仅赔偿了投资者的损失，而且由于回购股份被注销，欣泰电气的股权也就不再满足上市的需要，只能作退市处理，从而达到强制退市的目的。同时依法追究有关责任人的法律责任尤其是刑事责任，造假者也就很难因为欺诈发行而获利。

　　季晓隽表示，此前万福生科一案，尽管管理层已经对公司及保荐机构进行了处理，但IPO造假事件再次出现，可见对这一方面的打击力度要加强。若本次处理力度不够强，或许还会有人存在侥幸心理，“从这点看，不排除管理层本次会加重处罚力度，以便能够令行禁止，形成强大的威慑力；而保荐机构这次或许也会受到更加严厉的处罚。”

　　“揭露日”前购入有望获赔

　　江苏法之泽律师事务所律师庄志明表示，符合以下规定的投资人可以向公司索赔：在虚假陈述实施日及以后，至揭露日或者更正日之前买入该股票；同时，投资人在虚假陈述揭露日或者更正日及以后，因卖出该证券发生亏损，或者因持续持有该证券而产生了亏损。在本次案例中，欣泰电气于6月1日晚间公布了证监会的调查及处罚结果，因此应该将当日视为揭露日。

　　对于保荐机构兴业证券需要承担的责任，庄志明表示，根据证券法的规定，服务机构制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，“除非他能证明自己没有过错”。具体赔偿方面，他表示投资者可以向公司索赔包括投资差额损失以及佣金印花税在内的损失。此外，若公司无力赔偿，投资者还能向公司的董监高、实际控制人及有责任的中介机构等索赔。