业绩扫描

　　■ 基本每股收益0.43元

　　■ 营业收入：57.53亿元同比增长12%

　　■ 净利润：5.97亿元 同比增长41.5%

　　■ 业绩变动情况：主营业务发展势头良好，宽带业务复盖地级以上城市137个，累计网络复盖用户达到8248万户，累计部署大麦盒子和大麦电视超过220万台。

　　坚定推进“云管端”一体化发展战略，保障鹏博士(600804)主营持续增长。三季报显示，公司实现营业收入57.53亿元，同比增长12%；实现净利润5.97亿元，同比增长41.5%，每股收益0.43元。

　　在业内人士看来，鹏博士云管端战略将能充分发挥各项业务之间的协同效应，实现全产业链延伸，为公司主营业务快速发展提供坚实保障。

　　全面推动“超宽带云管端”战略

　　可以看到，在国家大力促进“信息消费”、“宽带中国”、“互联网+”等战略实施的大背景下，鹏博士全面推动“超宽带云管端”一体化发展战略的布局和落地实施。公司互联网接入及数据中心业务持续稳步发展，业务覆盖范围不断扩大，用户规模特别是大带宽接入用户数量快速增长，公司已逐步实现了云、管、端协同发展的全面布局。

　　同时，鹏博士不断提升在网用户规模的基础业务之上积极拓展互联网增值业务，通过超宽带云管端平台搭载各类互联网应用，特别是通过大麦盒子和大麦电视的推广和部署，积极拓展海外市场，构建全球OTT平台，打造宽带、互联网电视、语音、智慧家庭、在线教育和移动转售六合一的统一通信云平台，全面推动互联网接入及应用、数据集群服务、移动转售、OTT服务、CDN及云计算、VPN和多方通信等全业务的发展，构建以视频交互为中心的平台型产业链，公司“宽带”+“内容”+“终端”的业务协同效应逐步显现，竞争优势稳步提升。

　　值得注意的是，为稳定公司股价，公司第一大股东深圳鹏博实业集团也增持公司股份。截至10月15日，鹏博集团累计增持1403.4013万股，平均价格21.51元/股，累计投入资金30190万元，显示出大股东对鹏博士未来发展的信心。

　　受益宽带民资运营

　　随着业务的铺开，鹏博士网络覆盖较中期进一步加大。

　　数据显示，截止三季度末公司宽带业务覆盖地级以上城市137个，累计网络覆盖用户达到8248万户，累计在网用户达到967万户，其中50M以上大带宽用户超过466万户，占公司总在网用户的48%，累计部署大麦盒子和大麦电视超过220万台，公司主营业务发展势头良好。

　　受益于民资宽带运营政策开放，鹏博士网络覆盖力度不断加大、用户数持续增长。安信证券分析师李伟分析指出，从2014年底一系列政策出台，国家对民营企业宽带接入业务更加开放。鹏博士是首批正式获得宽带运营商牌照的三家民企之一，此后可以真正布局城域网。随着民营宽带接入试点的城市扩大，公司开展网络覆盖业务更加顺畅，宽带用户及收入民营企业排第一。预计2015年宽带付费用户将超过1000万，2017年超过1500万，未来三年覆盖超过300个城市。近期设立宽带基金拓宽融资渠道加快宽带覆盖步伐，有利于降低成本，提升盈利水平。

　　值得一提的是，二季度鹏博士被机构减持，而三季度中机构重新开始关注鹏博士。三季报流通股东显示，华夏新经济灵活配置基金新进买入3329.7万股，位列流通股东第七位。此外，中国证券金融公司三季度建仓4187.53万股，持股比例为2.99%，占据流通股东第四位。