如果行长换了，兴业银行还能一如既往保持净利润双位数的增长吗？这是一个谜。谜面是这家商业银行的风格变了。
一季报及2014年年报显示，兴业银行净利分别同比增长14.38%和10.68%，这在同业中不多见。
据记者了解，撑起这一业绩的是兴业银行回到其更为熟悉的国有企业、地方政府融资平台和房地产领域业务。
不过,兴业银行面临的现实是,自2002年5月成为兴业银行行长，任职长达14年的李仁杰，此时已到60岁的国企干部退休年龄。
据记者多方了解，2015年1月中旬，在李仁杰向董事会提交辞职报告后，福建省委组织部就接替人选，在总行内部进行民主投票测评，目前尚未发布结果。
对李仁杰是否继续任职至2016年10月14日，兴业银行董秘唐斌、总行办公室人士表示，不予置评。
从地产到同业
回看已上市股份制银行的发展历程，多数银行发展依靠于其大股东所在省份的经济发展，而兴业银行的发展则是另一条路。在不少福建籍的银行从业者眼里，福建是八分山、一分路、一分田，一方面当地资源极为匮乏；另一方面，由于之前地缘因素的影响，福建省内的国有企业投资项目更是凤毛麟角，经济增长缓慢。“我们只有自己想办法，充分利用资源、资本寻求创新发展。”一位股份制银行福建省分行行长说。
寻找资源、渠道，在一个行业做深做透。这成为福建人的经商理念。
较早前，唐斌告诉记者，兴业银行的“银银平台”从90年代初，帮助交易者购买国库券、股票而来。2004年，兴业银行开始正式搭建商业银行之间互相代理的合作平台—“银银平台”，久而久之，兴业银行发现其中的商机。一些中小商业银行比如（农信社、农商行）资金来源比较稳定，它们出于盈利和资金运用的考虑，需要在市场上卖掉资金。而一些大中型银行却因为种种原因缺少资金，不能很好地满足客户的贷款需求。“银银平台”不仅带来高额收益，更让兴业银行一举奠定行业中“同业之王”的名声。
自2011年后的三年间，一种靠短期同业负债来对接长期信贷资产的商业模式浮出水面。凭借着资金市场的长期低利率以及刚性兑付，这种商业模式得以在市场中大行其道。
事实上，商业银行同业业务的异化有其特定的制度背景。2011年后，一方面，地方政府、企业的资金需求旺盛；而另一方面，商业银行的放贷能力又受到了合意贷款规模、贷存比和信贷政策等因素的制约。在资金供需矛盾日益凸显的情况下，出于业绩压力，商业银行需要通过同业创新的方式进行信用扩张提升资产规模，进入增加收益。“真正能将借短贷长大幅提升业绩，是公司业务条线与金融市场业务条线配合紧密的银行。兴业能得此名，是因为突出的业绩增长。外在原因是市场环境，内在则是其能顺畅地将低廉资金转化成高收益资产。这两者是相互支持、不可分割的共同体。”一位股份制商业银行总行人士说。
2011年7月，兴业银行正式启动业务框架的改革，在总行业务层面设立企业金融总部、零售银行总部、金融市场总部等条线；在各家分行设立，企业金融总部、零售银行总部、同业业务部、风险管理部。
一位不具名的券商银行业分析师看来，通过总行、分行按业务板块设立总部，赋予更大的授权，实现了业务板块协同，矩阵式管理，责权利对等，增强业务推动与风险管理，资源配置粘性，提升专业化管理水平，提高组织运行效率。分行对应设立企金总部、零售总部和同业业务总部，并将支行公司、零售销售团队分开设置，实现了总行到分行、支行的专业化、垂直化管理。
在国泰君安的一份报告中认为，长期以来，兴业银行总能找到金融产业链中利润最丰厚的部分。对资产负债表，进行全口径管理，企业金融与金融市场的对接。
其分析师指出，市场曾经给兴业银行贴上“半个地产股”的标签，如今又贴上了“同业银行”的标签。标签虽有帮助记忆的好处，但也容易掩盖本质。事实上，从地产战略到同业战略的成功，背后反映的恰恰是兴业银行良好的发现机会和把握机会的战略管理能力，这才是兴业能够保持优秀的根本原因。
不过，“2014年上半年，兴业银行大量卖出政府平台、房地产类的高息资产。而进入下半年，伴随降息以及经济形势变差，这样的操作对财务报表数据造成很大负面压力。”多位兴业银行人士告诉记者。
回归老路？
在当时的市场情况下，对于兴业银行的资产负债结构，银河证券分析师认为，其负债风险脆弱度超过了110%。对此，多位商业银行金融市场部人士看来，在当时市场环境、政策监管背景下，卖出高息资产来获取流动性，是一个理性的选择。
面对2013年理财8号文和2014年同业127号文的双管齐下，兴业银行不得不面临较大的资产负债的结构调整监管压力。2014年度半年报显示，其成为非标资产唯一下降的股份制银行。
2014年2月中旬，一则“兴业银行将会停止房地产贷款”的消息，让市场为之震动。据记者了解，2014年初兴业银行董事长高建平在全行工作会议上曾明确表示，在经济下行，资产价格泡沫过大，货币政策紧平衡的环境下，风险急剧上升，一旦发生风险暴露，处置起来十分困难。鉴于此，全行停止办理所有房地产夹层融资业务；同时，对房地产供应链金融业务，企业金融条线要重新审视相关政策流程并提出风险硬度措施。
“然而，新年假期过后，各家分行上报地方政府平台、房地产类项目贷款的热情依然高涨。有部分地区额度甚至接近全年的计划额度。”之前的两位兴业银行人士说。
另据记者了解，随后总行企业金融部门开启全国性的调研，对具体业务进行梳理和检查。随后，总行提出“整体规划、沙盘作业、目标管理、模板复制”的十六字方针，提出战略核心客户拓展、专业业务突破、产业金融突破的转型升级战略。要求各家分行要继续抓好“三大一小”业务，即机构业务、城镇化金融、央企业务。同时，更好地推广投资银行、现金管理、贸易金融的产品。
“最终，我们还是回到我们更为熟悉的国有企业、地方政府融资平台和房地产领域。”之前兴业银行分行人士说。而这再次支撑起2014年年度业绩以及2015年一季度业绩增长。依靠资产规模扩张，推升利息收入表现抢眼。其中，2014年下半年金融市场条线息差达1.96%，超过上一个高点（2013年上半年的1.94%），同时也是上市商业银行中的最高水平。
“从年报来看，像招商、中信、民生银行在2014年下半年都已开始降低规模增速。如同2012年时一样，兴业银行又一次选择大量介入其他银行不做或少做的业务。目前，在人民银行适度投放流动性的背景下，他们似乎再次选对了方向。”一位股份制商业银行高管评价道。
走向何方？
“君子坦荡荡，小人常戚戚”。这是高建平在2014年半年度工作会议上，对全行员工的寄语。
一位参与会议人士告诉记者，所谓“坦荡荡”或是让大家珍惜兴业银行给予一份体面的工作，希望大家一起奋斗，名利双收的同时更要体现个人价值；“常戚戚”，则是希望分支行高管不要与基层员工、客户经理争利，在经营、管理上要有更长远的思想和眼光。“从一家偏居一隅的小银行到如今资产过4.5万亿元的全国性股份制商业银行，兴业银行一路走来实属不易。面对当前复杂的经济环境，每位员工都应该放下个人利益而多为公司着想了。”他说。
与会人士说，总行对出现的不良贷款以及业务的操作流程、风险控制问题，总行管理层对十八名分行行长进行诫勉谈话，要求各家分行对以上问题加大问责力度并严明追缴责任。
所谓诫勉谈话主要是，对有轻微违纪行为或有苗头性、倾向性问题的干部进行谈话、诫勉教育，达到提前打招呼、及时提醒、教育挽救的目的。诫勉谈话要严格要求，指出其存在问题，分清是非责任，督促整改，帮助其吸取教训，防微杜渐，使谈话对象少犯或不犯错误。
2014年年报显示，2014年下半年表内投资类非标资产余额环比上半年翻倍至8300亿，其中超过80%计入应收款项类投资，第三季度应收款项类投资季度环比仅增长6%，而第四季度环比增速达95%。国金证券分析师认为，绝大部分表内投资类非标资产来自于2014年末地方政府融资大门关闭之前的突击投放。“我们认为，2014年底关门前的非标业务大挺进，非但不应被视作错误，反而应当作为兴业对业务机会准确判断、把握和执行力的典范，这将对2015年盈利水平的维持和业绩增长形成有力支撑。”分析师在报告中指出。
李仁杰在业绩说明会会议上表示，我们认为，中国的政府是强有力的政府、是有资源的政府，政府融资平台的风险不应被过度夸大。中国的城镇化是一个很漫长的过程，在这个过程中，城市的基础设施建设投入是必然的，比如现在说的“一带一路”，我们认为这一块的风险恰恰是最小的。我们表内表外的政府融资平台资产总的规模大数约1万亿，到目前为止没有一分不良。包括去年年底，我们把握市场机会，又集中增持了一批这类资产。2015年，政策已经非常明朗，特别是确认纳入国家登记的地方政府债务，我们认为是很安全的。
一位原兴业银行人士认为，在目前监管环境下，金融市场部已不适合作为一个单独的盈利性部门存在于商业银行内部体系中，其更多作用应该是一个服务性部门。“这可以帮助公司部做强企业直接融资业务，可以帮助理财业务部门平复流动性、利率波动，以此起到1+1》2的作用，反之影响整体流动性的稳定。”
对于下一步发展，李仁杰指出，同业服务金融，兴业银行经过多年努力，为中小银行、非银行金融机构服务，成为一项业务特色。目前来看，我们培育了较为庞大的客户群体。在这一方面，我们仍然要将它做大做强。“金融的结构在发生变化，间接融资比重下降、直接融资比重上升，投行、资管、财富管理在蓬勃发展。兴业银行目前初步已经有了一些平台，比如信托、基金，未来我们也考虑要让部分的业务更加独立，公司化运作，更好地理顺关系，形成更强的协同效应。”他说。