1月12日，长江证券（000783.SZ）发布年度业绩快报，2014年长江证券实现营业收入45.5亿元，同比增长49.33%；实现净利润17亿元，同比增长69.66%——这是杨泽柱，这位履新长江证券董事长一年有余的“新掌门”，交给投资者的首份年度成绩单。“长江证券去年一年的业绩，应该说还是可以的。”3月13日下午在北京，面对经济观察报记者专访，杨泽柱言语谦逊。在其眼中，长江证券的发展依旧面临不小挑战——投行业务偏弱、资本金规模不足，这也影响了这家“湖北本土最大券商”进一步做大做强。如何突破长江证券发展瓶颈成为履新一年之后的杨泽柱，不得不面对的难题。

　　经济观察报：在履职长江证券董事长的第一个财年，您的工作重点是什么？如何评价过去一年，长江证券的业绩？

　　杨泽柱：去年长江证券的业绩有较大幅度的提升，对此我还是较为欣慰的。我的工作在去年主要集中在三个方面，一是，业务的全面转型；二是，创新业务的发展；三是，合规风控。全面转型是指从公司的发展战略到业务模式、内部的服务方式等一系列全方位的转型。譬如经纪业务，从过去传统的通道向现在的资本中介、财富管理转型，非通道业务比例上个年度提到了6个百分点。

　　经济观察报：2014年，中国证监会共对55家机构、400多名个人做出行政处罚。长江证券的合规风控工作是怎样的？

　　杨泽柱：对于合规风控，我总结过一句话“不和别人比肥胖，要和别人比健美”。如果比赚钱，去年长江证券在业内算不上领先，但是比风控，长江证券即便不是行业第一，也可以说是最好的之一。在2014年年初，长江证券就在制度建设上，在公司内部考核指标上，把风控和业绩指标置于同等重要的位置。我每天上班的第一件事，就是查看前一个交易日的公司风控指标。

　　经济观察报：过于强调合规风控，是否会导致在业务拓展上偏于保守，在这一点上，您跟下属之间是否存在分歧和矛盾？

　　杨泽柱：会有矛盾。譬如，融资融券业务证监会最初的对于开户的门槛是50万元，中途提出10万元也可以，但是长江证券依然坚持50万元的门槛。有些营业部提出，能不能适当把门槛降低一点，我说那不行。合规风控是我坚持的底线，在这一点上没有商量的余地。经济观察报：从长江证券各个业务板块来看，投行业务似乎一直是个“短板”？这是什么原因？如何扭转投行业务偏弱的局面？

　　杨泽柱：长江证券投行业务的品牌没有打出去，跟很多企业的合作是“一锤子买卖”，做一单丢一单，对品牌有影响。譬如在湖北有86家上市公司，我们的投行业务接触的还不到10家。（投行业务）团队的敬业精神和专业能力都有问题，我对我们过去的投行业务不是很满意，也曾经批评过他们。但在去年，公司通过整顿、调整、充实，应该说现在投行团队的实力明显增强。

　　经济观察报：作为湖北本土最大的券商，尽管业绩也取得了一定增长，但是在券商行业内，长江证券似乎一直很难进入行业“第一梯队”？公司面临最大的增长瓶颈在哪里？

　　杨泽柱：在我看来，公司发展的瓶颈制约，还是资本金不够。前两年，长江证券的资本金在行业的占比是第9位，去年下滑到12位。公司的净资本110亿元左右，（券商业内）资本金100亿元是一个瓶颈，当资本金规模达到100亿元时，利润一般可以做到20亿元，如果要想利润再往上走，就必须要扩充资本金。公司计划今年上半年，启动再融资，扩充资本金规模。

　　公司有很多的融资办法，包括定向增发、配股、H股上市。事实上，短期资金一般没有问题，可以发公司债、短融等，但是公司现在迫切需要的是长期资金。

　　经济观察报：您刚才提到长江证券也在考虑H股上市，这是已经确定的吗？

　　杨泽柱：这也是我们考虑的融资渠道之一，现在公司正在征求股东的意见。这些融资方式和融资渠道，公司都要跟股东进行通报，最终将选择最为便捷、最为有效的方式。

　　经济观察报：外界对于长江证券的公司治理结构一直存在争议，包括大股东海尔的地位和权益长期得不到彰显，例如董事长一职的人选，一直都不是出自大股东层面，而是由政府任命。您怎么看待这个问题？

　　杨泽柱：我觉得这很好。长江证券股东分散，这一点相反来讲，公司自己的调控能力、话语权更加充分，这既增加了我们的话语权，也增加了我们的责任。董事会和股东，对公司的影响和制约是比较小的。

　　经济观察报：业界通常会提出这样一个疑问：“究竟是谁的长江证券？”这一点您怎么看？

　　杨泽柱：是湖北的长江证券，也是武汉的长江证券。海尔不能称为大股东，也不能称为控股股东，我们只能称其为第一股东。长江证券是混合所有制的公司，这符合现在市场化的改革方向，我个人觉得这样挺好。