山西证券

　　劲胜股份（300083）公司2013年营业收入为32.78亿元,较上年同期增长61.53%;归属于母公司所有者的净利润为1.27亿元,较上年同期增长157.51%;基本每股收益为0.28元,较上年同期增长31.65%。归属于上市公司净资产为14.17亿元,较上年同期增长8.52%。

　　公司规模效应显现,议价能力提升。目前,公司及全资子公司消费电子产品精密结构件总产能超过2.0亿套/年,其中塑胶结构件产能规模为1.7亿套/年、强化光学玻璃产能规模2,000万片/年、天线产品产能规模1,420万套/年、镁铝合金产能规模1,500万件/年、金属(CNC加工)产能规模1,040万套/年。较大的生产规模、丰富的产品线和极强的精益生产能力,使公司能满足知名品牌大客户的集中化采购、多样化产品和瞬间大批量交付能力等多项需求;同时也可提高公司对供应商的议价能力,有利于公司控制和降低生产成本。

　　公司是国内领先的精密结构件制造厂商,公司的核心竞争力主要体现在优质的客户资源、规模优势、技术领先、快速响应能力等方面。在智能终端发展出现一定放缓的情况下,公司依靠核心竞争力带来的高客户黏性,仍然实行了良好业绩。预计消费电子产品行业的长远发展趋势及前景仍相对乐观,与其紧密相关的相关产业链也将随之发展。考虑到公司优质的客户资源以及新增产能的未来预期,看好公司未来的发展前景,维持公司“增持”投资评级。