制图杨仕成

　　沉寂已久的高金食品在昨日复牌后首个交易日，便收获了一字涨停。强势的上涨源于周日晚间公司筹谋已久的重组公告出炉。根据公告，通过置出高金食品目前周期性较强且盈利能力较弱的生猪养殖及屠宰加工业务，估值逾60亿元的印纪影视娱乐传媒有限公司将借壳上市。若此次重组顺利完成，也将成为A股文化传媒产业最大并购案。

　　拟“三步走”变身传媒股

　　根据公告，高金食品筹谋已久的重大资产重组方案将分为“三步走”。

　　首先，高金食品将以截至2013年末经审计和评估确认的全部资产和负债6.45亿元，与肖文革、张彬及北京印纪华城投资中心所共同持有的评估值60.12亿元的印纪传媒100%股权的等值部分进行置换。

　　然后，高金食品以5.98元/股的价格向印纪传媒全体股东发行8.97亿股，以购买置出资产与置入资产之间价值差额53.7亿元。

　　最后，重组方将高金食品置出资产转让给公司控股股东金翔宇和高达明实际控制的四川高金投资管理有限公司，金翔宇和高达明将以4480万股高金食品股份作为支付对价。

　　“三步走”完成后，印纪传媒大股东肖文革将直接持有上市公司7.2亿股，成为控股股东和实际控制人，高金食品则摇身一变成为文化传媒企业。

　　高金食品昨日一字涨停

　　方案公布后，停牌已久的高金食品在昨日恢复交易，并拉出一字板。

　　作为国内知名的4A广告公司，印纪传媒近年来在影视领域表现不俗，其参与投资、制作、引进的电影包括《建国大业》、《杜拉拉升职记》、《生化危机4》、《钢铁侠3》等。4月18日，该公司与美国华纳兄弟、艾肯娱乐联合出品的科幻片《超验骇客》即将全球同步上映。

　　过去三年印纪传媒净利润一直保持高增长，2011年、2012年和2013年分别实现净利润1.52亿元、2.22亿元和2.76亿元。业内分析认为，凭借优势的国际资源，公司未来将可与华谊、光线等公司比肩。

　　未来市盈率不低于43倍

　　“公司重组之后介入一个朝阳行业，也算得上是一家国际化影视企业了。”浙商证券资深投顾郑建超表示，与本次重组方案同步公布的还有一份对赌协议，印纪传媒在其中承诺2014年度到2016年度扣除非经常性损益后的净利润分别不低于3.9亿元、5.01亿元、6.5亿元。“这意味着公司业绩有保障，属于优质资产重组。”

　　对于股价走势，郑建超表示，目前A股可对比的上市公司为华谊兄弟。“目前市场给予华谊的静态估值43倍市盈率，考虑到印纪在行业的地位，其市盈率应不低于43倍。重组后股价应该可以看到9元以上。”

　　◎操作策略重组方案尚未通过审核宜短线操作

　　不过，郑建超同时提醒，重组方案尚未通过监管机构审批。“近期监管层对重组审核力度大幅度加强，如顺荣股份、鑫富药业重组被否，为参与重组股敲响风险警钟。就在8日，景峰制药借壳天一科技又再度被暂缓。高金食品本次同样是跨行业重组，投资者需引起注意，应以短线操作为妙。”

　　华西都市报记者赵雅儒