本报记者 黄祎妮 上海报道

    新年四连阳。

    2月12日，沪指上涨0.30%，报收2109.96点，成交量1108亿元；深成指上涨0.82%，报收在7902.08点，成交量1692亿元。其中，土地流转、生态农业、环保等两会概念板块表现强势。

    对此，有机构人士表示，“从这几天的成交量回到千亿来看，资金正在加速流入市场，而从涨停的个股来看，绝大多数是小盘股，可见主力资金还是聚集在中小盘股。”

    但由于热点凌乱，从中赚取利润的风险已经不小。

    根据21世纪经济报道记者了解，有私募大佬级人物曾经在去年三中全会之前重仓杀入土地改革相关概念股，亚盛集团（600108.SH）、北大荒（600598.SH）均是其猎物之一。

    但此后，随着预期兑现，此类主题难以持续，该大佬在几乎没有收益的情况下仓促撤出。

    机构押注年报行情

    今年是新一轮改革元年。

    2月初，市场资金面紧张程度出现了一定的缓解，银行间市场资金利率有所回落。

    一方面，由于补交年报的因素导致2月IPO暂时停止，本月仅有3 家新股上市，对资金面的冲击较小；另一方面，统计局2月不公布主要经济数据，实体经济难以证伪。

    这很大程度上也推动了2月11日银行股的集体大涨。

    当日，16家银行股集体上涨，其中中信银行（601998.SH）涨停，平安银行（000001.SZ）、民生银行（600016.SH）、兴业银行（601166.SH）涨幅均超过3%。但此后一个交易日，除了中信银行继续高歌猛进外，其他银行股均表现低迷。

    而年报行情也在孕育之中。

    “资金面好转、政策预期升温，使得投资者对A股预期提升。” 汇丰晋信中小盘基金经理侯玉琦认为，年报超预期是资金配置的重点之一，家电板块有较大的超预期可能。

    2013年年报预告喜人，也是市场四连阳的推动力。

    据WIND统计显示，截至2月9日，A股共有1748家上市公司发布了2013年年报预告，其中，超过六成的上市公司业绩预喜。而据朝阳永续统计，2013全年沪深300上市公司盈利增速为13.9%，大幅超越2012年的4.9%。

    其中，盈利增速较快企业大部分属于新兴产业，例如电子、计算机和传媒等，而一些传统的周期类行业受经济影响，盈利低迷，如煤炭、有色金属和白酒。

    对此，侯玉琦表示，新兴产业将继续保持快速增长，他们将重点关注盈利增速较高的新兴类行业和公司，包括新能源、科技、环保等。

    另一个已经开始启动的就是年报中的高送转概念。

    2月12日，西安饮食（000721.SZ）迎来第二个涨停，其原因就是其推出的高送转方案。

    根据该公司公告，其控股股东西安旅游集团有限责任公司提议2013年度公司利润分配预案为：以2013年12月31日公司总股本24952.796万股为基数进行资本公积金转增股本，向全体股东每10股转增6.6股；以未分配利润向全体股东每10股送股3.4股，同时派发现金红利0.85元。

    结构性差异加剧

    相比2月11日银行股集体大涨的行情，2月12日的市场热点颇显凌乱。“此轮反弹还会继续，但空间不会很高，而且结构性差异会加剧。”万家基金人士预计，支撑A 股反弹的逻辑在两会之前尚不会完全破坏。

    据东方财富网数据显示，2月12日龙虎榜上，有7只个股连续三个交易日收盘价涨幅偏离值累计20%，它们分别是西安饮食（000721.SZ）、蓝鼎控股（000971.SZ）、金轮股份（002722.SZ）、金莱特（002723.SZ）、GQY视讯（300076.SZ）、扬杰科技（300373.SZ）和东方通（300379.SZ）。

    从资金流向来看，2月12日，资金净流入最多的两个行业是电子器件和商业百货，分别净流入16.68亿元、10.96亿元。

    三中全会之后一度低迷的土地改革概念股，也开始发力。

    2月12日，亚盛集团大涨7.56%，海南橡胶（601118.SH）涨停，北大荒也出现涨停。

    “市场又开始预期土地改革有望成为今年两会的核心议题。”有券商研究人士向记者表示。

    根据媒体报道，今年民进湖南省委针对农村土地在新形势下面临的新问题，提交了两份集体提案，呼吁加快农村土地改革步伐。

    “我们认为短期的概念炒作意义不大，看好土地概念股的核心逻辑是在粮食安全的大背景下，土地特别是农地价值的提升，以及由外部压力带来的上市公司治理结构的改善。”有券商研究人士向记者表示。