从东方精工（002611）披露的重大资产购买预案来看，公司将通过“三步走”，最终完成对佛斯伯100%股权的收购。
10月8日，佛斯伯与东方精工签署了《买卖协议》，交易标的预估值约为3.34亿元（对应2013-2015年的PE为9.7）。据悉，本次交易的交易架构为：由东方精工与其香港子公司东方精工（香港）在荷兰设立子公司，由荷兰子公司以现金支付的方式收购佛斯伯（意大利）60%的股份。
根据《买卖协议》，交易对方承诺佛斯伯（意大利）2013-2016年经调整的净利润分别为650万欧元、700万欧元、750万欧元和750万欧元，交易双方再根据业绩承诺的实现情况对交易对价进行调整。
东方精工表示，此次收购是东方精工国际化战略的重大布局和重要一步，借助本次交易机会，可以了解国际市场环境、法律环境、经营环境等，不仅有利于公司加快进军欧美市场，实现国际化经营布局，同时还可以取得更多国际并购和企业管理经验，为后续的全球范围兼并收购积累宝贵经验。东方精工将以本次收购作为起点，强化国际化运营，从而在未来的国际竞争中占得先机。
此次收购方案，对佛斯伯剩余的40%股份也做出了两轮出售期权安排。根据《购买协议》，在行使第一轮期权或第二轮期权时，公司需按照“2013年至2015年经调整的净利润的平均值× 10 × 20%”向交易对方购买佛斯伯（意大利）20%的股权。在行使第一轮期权或第二轮期权时，东方精工已经持有佛斯伯（意大利）60%股权，作为规范运作、持续经营多年的两家公司，期权的行使不会对东方精工和佛斯伯（意大利）在经营上产生重大影响，但会因持股比例的增加，东方精工合并报表收益相应增加。在第二轮期权行使后，五名董事会成员将全部由东方精工委派。
通过“三步走”，东方精工将佛斯伯100%股权收归麾下。公司也将从瓦楞纸箱印刷设备生产制造向上游瓦楞纸板生产线的研发和生产拓展，不断向着“智造高品质包装及印刷设备的引领者”的目标迈进。
原标题：东方精工“三步走”揽佛斯伯入怀