节后首个交易日晚间，银河磁体（300127）发布一则公告称，公司首次公开发行前已发行股份6828.24万股将于10月13日解禁上市；按照9日的收盘价17.99元/股计算，解禁股的市值高达12.28亿元。

　　申万证券分析师叶培培高调呼吁增持公司股票，叶培培在节前最后一天发布的研报中表示，稀土市场回暖带动公司产品价格企稳，热压钕铁硼业务有望代开发展新蓝海，维持公司增持评级。

　　业绩下滑解禁股再施压

　　公司公告显示，本次解除限售股份的数量是12057.32万股，占公司股本总额的比例为74.62%，实际可上市流通数量为6828.24万股，占总股本的42.26%；申请解除限售股份的人数为5名，其中法人股东1名、自然人股东4名。

　　法人股东为成都市银河工业（集团）有限公司，解禁股数量为5140.22万股；自然人股东为戴炎、吴志坚、张燕以及何金洲，本次解禁数量分别为1356.45万股、150.72万股、150.72万股和30.14万股。从职位来讲，四位自然人股本均为公司高层，其中戴炎为公司董事长。

　　对于该解禁股的上市，会不会影响投资者的信心，公司证券部一位工作人员表示：“我们只是按照规定，对解禁股即将上市发布一个公告，目前公司并未收到大股东减持的消息。”

　　但从节后公司股价走势来看，解禁股的压力对公司股价造成了一定影响。8日早盘，公司股价低开低走，直到午盘才被拉升，最后涨幅不到1%。9日一开盘，银河磁体的股价更是一路走低，截止收盘，下跌1.26%，报收17.99元/股。

　　湘财证券有色金属行业分析师赵鑫说：“解禁股上市会对投资者的心理造成一定影响，但这是不是近期公司股价走低的原因，不好判断。”

　　除解禁股外，公司今年的业绩也让市场担忧。去年1-6月，公司实现净利润4786.78万元，同比增长38.05%；今年同期受累于稀土价格走低，公司盈利仅2510.94万元，同比下滑高达47.54%。上述公司证券部工作人员表示：“自6月稀土价格出现上涨后，公司产品价格与原材料价格密切挂钩，出现一定上涨。”但市场仍然对其三季报的业绩表示担忧。

　　券商看好热压钕铁硼项目

　　8月9日以来，银河磁体股价一直震荡向下，但申银万国证券仍然坚持力挺公司，给予公司“增持”评级，其中一方面是看好稀土价格回升，带动公司产品价格上涨；另一方面是公司300吨的热压钕铁硼项目。

　　叶培培表示，近期随着全国范围严查私矿及年度指标用完，冶炼分离企业正逐步停产并停止出货，近期稀土国家收储以及大集团整合方案有望推出，稀土市场回暖有望持续，公司产品价格也有望逐步企稳回升。

　　2011年由于稀土价格暴涨，公司业绩也十分亮眼，但2012年稀土价格逐步走低，公司业绩也出现了大幅下滑。赵鑫表示：“稀土涨价对公司虽是好事，但要看涨幅，价格能不能达到去年的平均水平，目前只能判断三季度的盈利比二季度会出现改善。”

　　除产品价格提升能带动业绩外，叶培培认为，从中长期来看，公司热压钕铁硼业务有望打开发展的新蓝海。据测算，随着汽车EPS市场爆发，热压钕铁硼市场规模有望由2012年的1500吨快速增至2017年的5700吨，一旦公司项目投产，将给公司打开另一片市场。

　　上述公司证券部工作人员称：“目前热压钕铁硼项目正在推进中，截止半年报时，已有少量样品供客户认证，但何时试生产以及投产还不确定；钐钴磁体项目部分产品已进入小批量认证阶段。”

　　民生证券分析师黄玉也很看好这一项目。目前只有美国通用、日本大同和欧洲达美三家公司在生产，总产量大大小于烧结钕铁硼磁体，我国本土企业对热压钕铁硼磁体生产至今仍为空白。若按照公司规划三年投产，预计至2015年将为公司每股盈余增加0.19元。

　　本报记者 康曦