国外销售需求旺盛，草铵膦技术水平突破，将成为未来业绩的重要增长点。

　　低迷的化工行业，在今年终于迎来了春天，部分化工产品在年初开始提价。作为全球第二、国内首家掌握吡啶类化合物催化氯化的企业——利尔化学（002258）也交出了一份靓丽的中报。公司1-6月实现营业收入7.64亿元，同比增长26.13%，归属上市公司股东净利润6938.27万元，同比增加54.82%。在川股化工企业排名中，其业绩增幅排名前三。

　　国际销售仍亮眼

　　从销售来看，公司国际销售实现收入3.98亿元，同比增长5.14%；国内实现销售3.45亿元，同比增长53.94%。与去年相比，国际销售收入的增幅在下滑，国内销售收入增长在扩大。去年同期国际销售同比增长55.47%，而国内销售收入去年仅增长15.78%，。虽然今年的情况与去年相反，但是国际销售收入仍是公司收入的最大来源。

　　东莞证券化工行业分析师杨柳波说：“与国内企业相比，公司的产品在国际上很有竞争力。上半年业绩能实现大幅增长，主要也是受益于国外需求旺盛，出口增长较快。”“今年上游吡啶价格出现一定上涨，吡啶类除草剂的价格也开始上涨，对相关上市公司是一个利好，提振了公司业绩。利尔化学在氯代吡啶类上有技术优势，所以毛利率一直很稳定。”杨柳波表示。

　　与其他企业相比，公司产品的毛利率一直稳定在20%左右。半年报显示，公司农药原药的毛利率为26.68%，同比上升了3.78个百分点；农药制剂及其他产品的毛利率为18.38%，同比小幅下降2.25个百分点。

　　对于下半年，杨柳波认为：“三季度仍是出口的旺季，所以对公司业绩仍可期待。”半年报中，公司预计今年1-9月归属于上市公司股东的净利润为9104.06万元-11204.99万元，同比增长30%-60%。

　　机构频频上门调研

　　去年同期，无一家机构到公司进行实地调研，但今年上半年1、2月，公司接待机构调研4次，包括广发基金、东吴基金、信达澳银基金、招商基金、宝盈基金、中银基金和国投瑞银、平安证券、光大证券、国金证券、银河证券等知名券商，了解的主要内容为公司的产品情况、募投项目、快达搬迁等。

　　快达项目一直备受市场关注。在半年报中，公司表示江苏快达的光气及光气化产品搬迁技改项目正稳步实施，部分原药项目已进入安装阶段；鉴于市场状况，江苏快达在洋口一期恢复启动了1万吨/年草甘膦原药生产装置建设，预计4季度投入运行。

　　这1万吨/年草甘膦原药生产装置一旦投产，将为公司贡献可观的业绩。中信建投分析师梁斌说，公司草铵膦技术水平的突破，将成为公司未来业绩的重要增长点。

　　但从前十大流通股东的情况来看，虽然半年报业绩亮眼，但大股东减持态度坚决。一季度末在榜的4家基金，在经过二季度的减持后仅余一家。除基金外，保险公司也有减仓动作。