昨日晚间，嘉凯城（000918.SZ）公告称，公司拟发行规模不超过13亿元人民币、期限不超过5年的公司债券，用于偿还部分公司债务，补充公司流动资金，优化公司债务结构，改善公司资金状况。自此，已经有至少13家上市房企公布了再融资方案，融资总额超过300亿元。
    据悉，嘉凯城拟发行的本期债券为固定利率债券，票面利率将根据网下询价结果、由发行人与保荐人（主承销商）按照国家有关规定协商一致，并经监管部门备案后确定。
    嘉凯城2011年及2012年年报显示，公司年利息支出分别高达2.79亿元和3.49亿元，而信托融资占比较高是公司融资成本高企的主要原因。以2012年年报为例，公司一年内到期的长期借款前五名中，信托类融资金额为20.8亿元。
    “信托融资成本整体偏高，而公司债的平均资金成本在7%以内，结合公司这次发债规模，公司融资结构将有所改善，初步估算发债之后，嘉凯城每年可节约5000万左右的财务费用，”财通证券研究员赵月亮对《第一财经日报》记者表示，“发行公司债不仅可以提升公司的整体盈利能力，有助于公司城镇化战略的推进。”
    嘉凯城董事长边华才对本报记者称，嘉凯城去年以来启动战略转型，以城镇商业作为主攻方向，并涉足保障和安居房建设，目前进入落地阶段。公司已经制订了城镇商业规划，确立了其盈利模式和运营模式。“公司计划围绕长三角，在未来的五年内，打造200个左右城市综合商业项目，将消费型的城市商业发展成为公司的主营业务。”
    “7月底新一届政治局明确表态要促进房地产市场平稳健康发展，并强调积极推进新型城镇化，在这样的宏观背景下，嘉凯城的城镇化战略有望获得全面的发展机会，其中就包括分享再融资在内的政策红利。”赵月亮认为。
    嘉凯城2013年半年报显示，公司上半年获得营业收入24.5亿元，同比增长61.37%，实现归属于上市公司股东净利润2054万元，半年度实现扭亏为盈。嘉凯城预计，公司2013年1~9月累计净利润为5000万元，原因是前三季度结算的项目较去年同期增加，导致可确认的销售收入及利润增加。