合肥百货：精耕细作渠道下沉给予公司“买入”评级_证券频道

合肥百货：精耕细作渠道下沉给予公司“买入”评级

来源：中国证券报 | 发布时间：2012年07月16日 09:30 | 作者：

　　东方证券认为，合肥百货（000417）公司在安徽省内品牌和影响力都处于绝对垄断地位，具有明显规模优势。在经济下滑中，公司业绩波动弱于一线城市百货，同时由于二三线城市网络普及率及物流建设落后一线城市，公司门店受网购冲击影响较小，表现为公司可比门店增好于行业10个点以上，因此公司在行业景气下滑时有较大的安全性和防御性。

　　东方证券预计2012-2014年公司实现净利润4.70亿元、5.65亿元和6.78亿元，分别同比增长-6.8％、20.2％和20.0％，预计实现EPS为0.60元、0.73元和0.87元，给予公司“买入”评级。

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