国信证券研究报告指出，近年阿胶块连年提价加上提价预期的持续存在，导致经销商和终端存货增多，且终端价格未执行到位。2012年1季度公司开始加大对经销商和终端库存的检测力度，预计终端库存在3个月左右，约400-500吨。为了理顺终端价格、加强对渠道的掌控，公司从4月份销售淡季开始控制发货。预计控货将对Q2季度销量增长有所影响，虽然从2011年全年来看，Q2为全年最低点，销量同比下降38%，但从公司控货的决心来看，2012年Q2销量可能仍会下滑，导致整个上半年销量持平甚至下降。
　　该券商表示，股价持续滞涨已反映市场对阿胶块大幅提价之后终端销售的担忧，此次明确了影响程度以及公司举措之后，需要观察一个季度存货消化情况。维持东阿阿胶2012-2014年EPS分别为1.70元、2.11元和2.61元的盈利预测，维持中长线“推荐”评级。