公司业务覆盖种猪、仔猪、商品猪、饲料、鲜肉等环节，整体产业链布局已相对比较成熟，近期公司发布公告收购广联公司股权（广联公司项目建成后预计实现冷链储备和配送能力30万吨/年，屠宰加工量70万头/年，现货期货交易量180万头/年），进一步打通生猪产业链，弥补公司在屠宰及冷库、冷冻品交易市场等冷链物流中的缺失环节，分散公司养殖规模单一环节过大的风险，有利于公司做大主业规模、形成有市场竞争力的全产业链和产业集群。

　  方正证券认为随着产业链完善，未来公司既能享受生猪养殖业景气的养殖利润，又能在养殖业低迷期获得较好的屠宰加工与销售利润，鉴于养殖规模扩大、猪价会迎来反弹以及公司成本管理能力提升，上调2012-2014年EPS为0.52元、0.62元、0.75元，对应PE为19、16、13倍，给予公司“买入”评级。