房地产贷款占比不降反升
　　　　
　　今日，光大银行（601818.SH）发布2010年年报显示，该行去年实现净利润127.9亿元，同比增长67.4%；实现营业收入355.3亿元，同比增幅达46.5%；资产总额达到1.48万亿元，同比增长23.9%。
　　受益于A股IPO，光大银行资本得到补充，资本充足率有所提升。资产质量方面，该行去年不良贷款“双降”，风险抵补能力提升，拨备覆盖率大幅提升至313.38%，但值得注意的是，在宏观调控的背景下，该行制造业和房地产贷款占比不降反升。
　　派息方案上，光大银行决定向全体股东派发现金股息，每10 股派人民币0.946 元（含税），共计38.2亿元。

　　净息差和非息收入占比有待提高

　　年报显示，贷款规模增长是利润的主要来源，去年，光大银行贷款增速为20.1%，贷款总额达到7795亿元。而从已公布的年报看，去年中信银行、民生银行、华夏银行、兴业银行的贷款增速分别为18.64%、19.77%、22.71%、21.77%，光大银行在可比银行中处于平均水平。
　　虽然利润增长迅速，但光大银行的净息差和非息收入占比仍有待提高。
　　净息差是银行所处利率环境和定价能力的综合反映，对于主要依靠利息收入的银行尤其如此。年报显示，去年光大银行净息差为2.08%，尽管比上年提升了23个基点，但仍与可比银行存在差距，民生银行、中信银行、华夏银行去年净息差分别为2.94%、2.63%、2.46%。
　　与其他股份制银行一样，光大银行也难以摆脱过于依赖存贷业务的盈利模式，报告期末，光大银行净利息收入占比85.6%，比上年上升4.8个百分点，手续费及佣金净收入占比为13.3%，比上年提高0.3个百分点。年报显示，光大银行下阶段工作重点将放在大力发展中间业务、提高非息收入占比上，并着力发展零售业务和中小企业信贷业务。
　　去年，光大银行总资产收益率（ROA）为0.95%，比上年提高了0.2个百分点。平均净资产收益率（ROE）为20.99%，比上年上升了1.56个百分点。净资产收益率被认为是评价银行盈利性的最重要指标，光大银行在这个指标上优于可比银行，民生银行、中信银行、华夏银行去年的净资产收益率分别为18.29%、19.24%、18.25%。

　　房地产贷款占比略升

　　资产质量方面，光大银行去年实现了不良贷款“双降”，不良贷款余额为58.3亿元，比上年末减少23亿元；不良贷款率为0.75%，比上年末下降0.5个百分点；拨备覆盖率为313.38%，比上年末大幅提高119.39个百分点，风险抵补能力得到加强。
　　但值得注意的是，在公司贷款集中度方面，该行去年制造业和房地产业贷款占比有所提升，截至2010年末，制造业贷款占比从2009年的19%上升到24.6%，而房地产贷款占比从13.8%提升至14.2%。
　　在国家对于“两高一剩”和房地产进行宏观调控之时，此类贷款资产质量问题值得担忧。年报显示，该行已将地方政府融资平台贷款、房地产贷款和“两高一剩”贷款等作为重点监控对象，开展了风险排查与调研，力求及早发现风险预警信号，及时采取应对措施。
　　资本充足方面，受益于A股IPO，截至2010年末，光大银行资本充足率为11.02%，比上年末提高0.63个百分点；核心资本充足率为8.15%，比上年末提高1.31个百分点。
　　流动性指标方面，该行人民币贷存比71.15%，接近75%的监管红线，流动性比例为45.63%，高于25%的监管指标。
　　光大银行此前表示，力争今年在H股上市融资，拟发售120亿股H股。
　
附表_光大银行近三年主要会计数据及财务指标一览

　　项目 2010年 2009年 2008年
　　归属于上市公司股东 12790 7643 7316
　　的净利润(百万元)
　　平均净资产收益率(%) 20.99 19.43 25.26
　　净利差(%) 2.08 1.85 2.66
　　净利息收益率(%) 2.18 1.95 2.80
　　成本收入比(%) 35.44 39.3 33.61
　　不良贷款率(%) 0.75 1.25 2.00
　　拨备覆盖率(%) 313.38 193.99 150.11
　　资本充足率(%) 11.02 10.39 9.1
　　核心资本充足率(%) 8.15 6.84 5.98
　　存贷比(人民币)(%) 71.15 77.19 74.38
　　资料来源：本报根据光大银行年报整理