ST中源原董事长何平等4人涉嫌“职务侵占案”事发至今，已经过去16个月了，但仍然迟迟没有结论，这引起了投资者的高度关注。《投资与理财》记者辗转京津两地，通过多方采访调查发现，曾经一度辉煌的中源协和，之所以能“请”来一顶“ST”的帽子，归根结底是因为内部控制的缺失，因此才让原董事长何平得以一手遮天，公司资产险些被掏空，还坐失了发展良机。

　　董事长一手掏空公司资产

    开庭时间足足延迟了4个月。2011年1月22日，ST中源起诉公司原董事长何平“职务侵占案”，终于在天津南开区人民法院开庭审理。庭审持续了12个小时，但法院并没有当庭宣判。本刊记者亲赴天津，接受采访的一位旁听人士表示，时间之长、辩论之激烈都超出了预想。

　　结合公开资料和记者调查，这桩“职务侵占案”的真实情况已然摆在了投资者面前。何平、叶新、高鹏德和柴新宇4人在中源协和任职期间，不但没有履行上市公司董事长和高级管理人员的职责，而且利用职务之便，以滥发奖金、转移资产等方式侵吞公司财产，几乎掏空了这家上市公司。

　　2007年6月，何平被任命为中源协和（现名ST中源）的董事长，兼任控股公司协和公司董事长及总裁。从2008年1月至2009年8月，何平以月绩效工资形式，侵吞公款87万元，另几名高管侵吞66.4万元。

　　另外经统计，何平以季度奖、节约奖、风险工资、年终双薪名义，侵吞161.4万元，另几名高管分别侵吞116.5万元。同时，何平仅在2009年1-8月份，以生活用品、办公用品、洗涤用品等名义，违规报销款项381万元。除此之外，何平在协和公司每年领取报酬200多万元，在ST中源的其他下属公司，每年领取报酬近100万元。

　　与直接“拿钱”相比，掏空ST中源资产的手法更具高智商犯罪特征。2008年8月，何平等人以自身和亲友的名义，成立南京微宇和北京安泰合创两家公司，随后将协和公司下属的干细胞国家工程研究中心核心技术、业务和技术人员转移到北京公司，将协和公司的营销网络、渠道和核心专利转移到南京公司。

　　2009年3月，何平等人采取“脱壳”的方法，在协和公司之下，成立子公司和孙公司，无偿转移协和公司价值213万元的设备和750万元资金。

　　内部管理制度形同虚设

    天津证监局对ST中源的检查结论有如下几条：何平任职期间，不进行任何制度建设，公司及子公司主要制度缺失，各层级授权不明确，无内审机构。这些制度性缺失，为何平等人“搞砸”中源协和奠定了基础。

　　原来是内控出了大问题。早在2004年3月，中源协和董事会就通过了《薪酬管理制度》，和平等人领取的“高薪”，均与该制度“不发放月绩效奖金”和年终奖提取标准相违背。仅就月绩效而言，何平等人也是在“拿钱”4个月后，才签署《行政管理人员绩效考核办法》，谋求“合规化”。

　　2009年，何平在离职前，不但转移了协和公司的资产，还将协和公司全部16名核心管理和技术人员，以解除劳动合同形式进行了转移，并指令协和公司向这些人员发放经济补偿金398万元。而2005年2月和5月协和公司通过的《公司章程》和《董事会规则》，明确规定高级管理人员的任免及报酬决定权在董事会，不能一个人说了算。

　　总体来看，不管是巧立名目领取“高薪”、巨额报销，还是发放“遣散费”，都与ST中源及其下属协和公司的相关制度相违背。而何平之所以能够顺利掏空公司的设备、资金和技术人员，则正源于“各层级授权不明确，无内审机构”。

　　内部制度形同虚设，公司运营无人监督，这是何平等人能够得逞的根由所在。除了违反公司内部管理制度，何平等人的所作所为，还违反《公司法》、国务院批转证监会《关于提高上市公司质量意见》、证监会发布的《上市公司治理准则》，有关上市公司建立健全公司内部控制制度、关联交易、合规披露等相关规定。

　　反思上市公司内控难

    近些年来，爆发了一系列由于公司疏于内控而导致出事的案件。从美国的案例看，安然公司破产案、世通公司的财务丑闻，轰动全球。在国内，银广夏、中科创公开舞弊，大大挫伤了投资者信心。之后，上市公司的内部控制问题受到高度关注，但一系列的案件仍然迭出不穷。

　　天富热电前董事长成锋违规利用1亿元公款炒股，亏损已高达2990.15万元。2006年东窗事发，成锋获刑6年。

　　明星电力原董事长周益明“空手套白狼”，利用虚假审计报告、银行贷款等一系列欺诈手段，取得明星电力的控股权。2006年底，周益明被判处无期徒刑。

　　东北高速原董事长张晓光受贿近2000万元。经过2年零10个月的调查取证和三次庭审，2007年，张晓光因受贿罪、贪污罪、挪用公款罪、为亲友非法牟利罪、巨额财产来源不明罪，被判死缓。

　　以上案例令人触目惊心。内部管理失控最终葬送的是上市公司的前程，损失的是投资者投入的真金白银。

　　如今，ST中源仍然拥有中国最大的干细胞库，但经历此劫后，已经丧失了在全国扩张的黄金期。资料显示，该公司2005年至2007年，营业收入年均增长40%，每年净利润的增长幅度分别为46%、79%和61%。但何平任职的两年，不管是营收还是净利润，增速均只有10%左右。

　　ST中源的代理律师在接受记者采访时表示，在2009年大股东任命新的董事长后，公司运营已经走上正轨。该公司的公告显示，预计2010年度业绩增长在50%以上。

　　高管换届后，ST中源能否走出困境，还要拭目以待。也许，在资本市场上，类似的事件还会发生，而上市公司内控治理建设绝非一朝之功，证监会监管任重而道远，企业的内功也需要不断修炼。