太行水泥（600553）近日表示，经证监会上市公司并购重组审核委员会审核，北京金隅股份有限公司（以下简称金隅股份）换股吸收合并公司的申请获有条件通过，同时，金隅股份首次公开发行A股的申请已获通过。

　　受此消息鼓舞，昨日公司股价高开近7个点，不过受大盘趋弱的影响，公司股价一路震荡下行，报收12.96元，涨幅为1.17%。

　　华泰联合证券认为，一天内同时在发审委和重组委“过堂”并获得通过的公司较罕见。金隅股份主营业务收入近三成来自房地产开发，虽然此次吸收合并不涉及再融资，但就回归A股的进程来看，超过市场预期。

　　宏源证券指出，重组完成后，太行水泥将从一家单纯的水泥企业演变为从事水泥、房地产、新型建材等多项业务的综合性公司。从近几年金隅股份的各项业务在收入和毛利中的占比看，水泥、房地产是公司的两大主要业务，所占比例呈逐年上升趋势。

　　按照金隅股份拥有的水泥及商混、房地产开发、新型建材、物业投资及管理四大业务种类，华泰联合证券对其进行拆分，分别参考A股可比公司进行盈利预测及估值，各业务板块价值进行加总得到公司合理股价在12.2~14.0元，但考虑到H股公司吸收合并A股公司实现换股上市时普遍出现一定的估值溢价，不排除短期内太行水泥股价大幅上涨的可能。