公司主要有以下三个看点：

　　一是，区域龙头地位。公司是西南地区最大的炼焦煤生产企业，在相对封闭市场，具有煤质、技术团队及运输方面不可复制优势，产品持续旺销。

　　二是，公司自身成长性突出，预计公司未来三年每年产能至少增长20%左右，到2013年公司产能将达到3500 万吨，是当前的3 倍左右。

　　第三，就是看好公司本次提价的持续性，公司作为相对封闭市场内的龙头企业，下游企业对公司产品需求是有一定刚性的，所以一旦价格上调，这种持续性会强于河北、山西这些地区。

　　公司2010年确定了精煤价格是上调160元至1260元/吨，对应2010年EPS上调0.38至1.7元，市盈率仅15倍，而此前正式调价的西山煤电2010年市盈率在20倍左右，如果公司套用同样市盈率，合理价位应该在36元，因此我们维持公司“强烈推荐”评级。