| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2010年01月16日 11:17 |
作者： |
高利 |
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□华创证券 高利
华创证券化工行业研究员在对皖维高新进行实地调研之后发现，对公司股价看好的原因主要在以下几个方面：
公司未来将成为全球最大的PVA生产企业。随着2010年醋酐装置的上线，原有PVA装置实际产能将达到10万吨。公司2009年成功收购了广维，2010年8月PVA产能达到15万吨，如果股东大会顺利通过对蒙维科技控股和增资，公司PVA产能将达到30万吨/年，成为全球最大的PVA生产企业。
收购广维股份和控股并增资蒙维将给公司发展注入动力。收购广维化工后，皖维高新一方面可扩大市场份额，拓展市场空间；另一方面通过对广维化工现有的酒精制造乙烯生产技术的消化吸收，改变传统的工艺路线，开辟生物能源应用新领域，从而摆脱聚乙烯醇生产对黑色能源的依赖。
公司控股蒙维并增资扩股后，蒙维科技将依托内蒙古地区丰富的煤、电、电石等资源优势，分期建设年产20万吨醋酸乙烯和年产10万吨聚乙烯醇生产装置。在资源产地生产聚乙烯醇产品，就近销售到环渤海湾经济圈，实现能源资源就地转化，提升公司综合经济实力。
基于以上几点原因，我们预测皖维高新2009年、2010年和2011年EPS分别为0.14元、0.36元和0.82元，考虑到公司的未来发展和增长前景，给予推荐评级。
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