| 来源： |
深圳商报 |
发布时间： |
2009年11月05日 07:40 |
作者： |
周鹏峰 |
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民生银行H股强势发行融资规模或达３００亿元人民币，民生Ａ有望借机拉升
【本报讯】民生银行或将以接近目前Ａ股市场价赴港发行Ｈ股，有望提振Ａ股市场其他金融股的人气。
接近该行的人士称，民生银行Ｈ股ＩＰＯ发行价应该接近人民币８元，折合港币９元左右，不过目前仍在预路演阶段，Ｈ股未来走势也不好判断，因此尚存变数。
消息人士称，民生银行目前正在全球进行Ｈ股上市预路演，本周五预路演行程结束，９日开始正式路演，１３日公开招股，２６日挂牌，行程颇为紧凑。
昨日民生银行Ａ股价格微涨０．１２％，收盘于８．１１元／股。以１港元兑人民币０．８８１元计算，９港元的发行价还不到人民币８元，低于目前的Ａ股价格。因此，国泰君安金融行业资深研究员伍永刚认为，以目前民生银行Ａ股股价，并综合其发行窗口来看，９港元／股的价格不为过。
另一市场人士则认为，民生银行Ｈ股发行价应该不低于人民币８元／股，此前，该人士也对记者表示，民生银行Ｈ股发行价格应该不低于Ａ股价格。
历史上看，先Ａ后Ｈ的招行Ｈ股发行价就超过其当时Ａ股价格，伍永刚说，一是因为香港投资者对招行比较认可，二是当时市场情况相对较好。他认为，民生银行Ｈ股发行价同样要看香港对其认可度，还有当时的市场情况。
Ｈ股总体走势，以及同业Ｈ股表现，还有前三季业绩同比１８．１１％的增长都为民生银行赴港上市增添了不少底气。伍永刚认为，如果民生银行Ｈ股得以９港元／股或者更高的价格发行，对Ａ股上市公司中金融机构赴港上市定价将起到正面作用，目前金融机构中预计年底前赴港上市的Ａ股上市公司还有中国太保。
伍永刚还认为，民生银行如果以９港元／股这一价格发行，这一发行价格对Ａ股股价也将存在一定的拉动作用。
以９港元／股计算，民生银行此次融资规模折合人民币将超过３００亿。上述市场人士分析认为，以３００亿元的融资规模计算，将使民生银行核心资本充足率达到８％多一点。伍永刚同样认为，３００亿的规模对其核心资本充足率的贡献为２．３个百分点左右，如果不考虑利润累计因素，融资后该行核心资本充足率将达到８．１％～８．２％。截至６月３０日，该行核心资本充足率为５．９％。
（周鹏峰）
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