| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2009年09月16日 08:57 |
作者： |
吕东 |
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□ 本报记者 吕 东
上市公司为创收忙“潜伏”
随着昨日南京高科(600064)、海亮股份(002203)分别披露参与广州农村商业银行和宁夏银行的增发行动，上市公司参与地方银行增资扩股的热情持续升温。除了希望获得稳定的投资分红之外，对于未来上市的愿景更是让上市公司们乐此不疲。但在监管层收紧审批地方银行上市的大背景下，对于地方银行的股权投资何时才能大获丰收，却仍是一个未知数。
地方银行“诸侯”
大幅扩军成风
2008年下半年以来，面对全球金融危机蔓延和国内经济持续下行态势，我国银行业抵御住了各种不利影响，保持了较好的发展态势。然而，尽管我国商业银行保持了喜人的发展态势，但在银监会对于资本充足率红线的重压下，各家银行特别是地方中小银行的融资冲动有增无减。与宁夏银行一样，大部分地方银行均已数次增资扩股。
对于持续不断的地方银行“诸侯”的大面积增发，有业内人士认为，与同类似上市的商业银行相比，各地方银行，其资产规模和资本金总额仍然偏小，随着业务规模的扩大及向全国布局，融资冲动在短期内将为持续高涨。
而各地银行增资扩股的根本原因仍是为自身上市提前布局。据了解，目前已有上海银行、天津银行、杭州银行、重庆银行、温州银行、大连银行等数十家城商行提出了“上市”的发展规划。
尽管各地银行上市热情高涨，目前摆在这些银行面前的上市之路仍很不平整。虽然各家银行近年来发展迅速，但由于历史负担较重，且个别银行资本充足率不足，员工持股及股东人数等问题仍也是迫切解决的。在北京银行、宁波银行城商行上市后，目前的城商行上市步伐已基本停滞，这也体现出监管对于这类公司上市政策的紧慎态度。
对于各地方银行的扩容，相关上市公司则反响迅速，积极抢筹。以昨日披露认购增发股份的南京高科、海亮股分为例，尽管两家公司均表示不排除此项投资受参股银行自身的实际经营状况变化带来的风险，但仍积极认购。
如海亮股份就表示，对宁夏银行的股权投资可以进一步增加海亮股份“产融结合”的深度，有可能为海亮股份带来长期稳定的投资收益，提高海亮股份对抗主营业务行业周期波动的能力。
广州农信社变身商业银行
南京高科斥资2.8亿元“抢筹”
尽管根据会计准则的相关要求，此次认购广州农村商业银行股份有限公司（由广州农信社改制，暂定名）的股权将减少公司本年度净利润不超过1.8 亿元，但南京高科已铁定参与这场股权投资行动。
根据南京高科昨日公告，为做大做优公司优质股权投资业务，为未来几年的发展储备新项目，公司将按照广州农村商业银行的方案，将以每股2.8元认购不超过1亿股的增发股份，投资总额预计不高于2.8 亿元：其中不超过1亿元用于认购广州农村商业银行股份，不超过1.8亿元用于购买广州农信社不良资产。
据了解， 南京高科认购股份前尚需通过农村商业银行发起人资格审查，公司实际认购股数和总投资金额将由广州农村商业银行视申购情况确定，并需得到有关监管部门的批准。
对于此次出资认购行动，南京高科坦言将会获得较好的投资回报。公司表示，经过多年的培育，优质股权投资已成为公司经营中的一大亮点，前期所投资的金融类股权不仅分红丰厚，而且通过上市均已产生了巨额溢价。此次参与认购广州农村商业银行股份，进一步加大了公司在金融行业的投资力度，符合公司产业发展战略，预计将给公司带来较好的投资回报。
资料显示，广州农信社成立于20 世纪50 年代初，是广州地区历史最悠久的金融机构之一。至2009 年6 月末，广州农信社资产总额为1,640 亿元，各项存款余额1,363 亿元净资产47亿元，资本充足率达5.66%。2009年1-6 月累计实现拨备前利润15.4 亿元。根据广东省政府于2009年7月7日做出的有关批复，广州农信社拟改制为广州农村商业银行。
根据此次广州农村商业银行的增发方案，该行拟对新投资者发行股份25亿股，筹集资金70亿元，所募资金除用于增加注册资本外，其余部分全部用于处置广州农信社的不良资产。新投资者需按照账面原值出资购买广州农信社不良资产，同时委托广州农信社或广州农村商业银行对不良资产进行管理、清收和处置。
改制及增资完成后，广州农村商业银行将实现从农村信用社到农村商业银行的过渡，资本充足率和拨备充足率明显上升，不良贷款余额将大幅度下降，为其业务扩张奠定良好的基础。预计广州农村商业银行未来的赢利能力和抗风险能力将显著增强。
值得注意的是，由于此次认购股份需要先行出资购买不良资产，根据会计准则的相关要求，购买不良资产的投入需要直接计入当期损益，此事项预计将减少公司本年度净利润不超过1.8 亿元。对此，南京高科则已有应对之策，公司称，将通过加快主营业务发展等多种举措，尽可能减少本事项对公司本年度净利润的影响，推动公司走上良性、较快发展的轨道。
宁夏银行第三次增资扩股获追捧
海亮股份持续加码认购
就在广州农信社改制工作如火如荼之际，做为宁夏回族自治区唯一的股份制商业银行――宁夏银行也是频繁的“强身健体”。
同样在昨日，海亮股份对外披露，经研究，公司拟以自有资金投资8800万元，按2.2元/股的价格对宁夏银行追加投资4000万股。本次增资后，海亮股份持有宁夏银行股份12,000万股，占其拟增资扩股后股本总额143,757万股的8.35％。
海亮股份表示，通过增加对宁夏银行投资入股，将提高公司当前资金利用效率，积极尝试开辟新的利润增长点，以取得长期稳定的投资收益，并在一定程度上规避单一产业结构风险；同时有利于结成金融战略合作伙伴，为将来实现产业资本和金融资本的融合创造条件。而这已是海亮股份第二次对宁夏银行增发出资认购。
早在2008年5月，为进一步充实资本，提高该行资本充足率，宁夏银行就已开始实施第三次增资扩股。此次增资扩股采用定向募集的方式进行，出资方式仅限于货币资金，每股价格2.2元，计划在2008、2009两年内募集7 亿股。
2008年9月10日，海亮股份同意以2.2 元/股价格购买宁夏银行股权8000万股。并于2008年10月9日与宁夏银行签订投资协议，履行了出资义务。截止2009 年6月30 日，海亮股份持有宁夏银行8000万股，占宁夏银行总股本的6.71%。
而目前海亮股份所认购的，正是宁夏银行启动第三次增资扩股第二阶段所增发的部分。
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