停牌逾一月后，爱建股份（600643）资产重组方案昨天揭晓，公司股票复牌后不久就封上涨停。方案显示，“新东家”上海国际集团除将旗下房地产资产注入外，其还拟向公司“输血”7亿元用于后者向爱建信托增资扩股，至于本次重组后所形成的金融领域内的同业竞争问题，上海国际集团则承诺在未来三年内完成相关整合。

　　重组将分两步进行

　　根据公告，爱建股份本次重组将分两步走：首先，爱建股份拟以12.21元/股的价格向上海国际集团定向发行约2.14亿股，以此购买后者持有的上投房产和通达房产各100%股权。发行完成后上海国际集团直接和间接持有公司21.75%股份，成为公司第一大股东。在上述资产重组方案获得中国证监会批准后，爱建股份还将以10.99元/股向上海国际集团增发6369.43万股，国际集团拟以现金认购。所募7亿元资金将用于向爱建信托增资扩股，以使爱建信托逐步取得新的信托业务资质。交易完成后，上海国际集团持有公司的股份将上升到约2.78亿股。

　　截至2009年6月30日，上投房产、通达房产未经审计的净资产预估值分别为13.35亿元、12.74亿元，较净资产分别增值44%和9%。两公司将合计作价26亿元注入爱建股份。这样，上海国际集团将与房地产开发有关的资产和业务全部注入上市公司，重组后的爱建股份不会与大股东在房地产开发业务方面出现同业竞争。上海国际集团也承诺争取在36个月内完成相关金融业务的整合，避免在信托、证券等业务上出现同业竞争。

　　房地产将增厚公司业绩

　　这二步定向增发完成后，爱建股份的股本将由8.2亿股增加至约10.98亿股，上海国际集团将持股25.3%。而爱建股份将持有上投房产、通达房产100%股权，以及爱建信托100%股权和爱建证券20.23%股权。公司主营业务仍然是地产、信托和证券三块。上投和通达地产今年上半年累计预收款22.81亿元，房地产业务将支撑起公司业绩；另一方面，爱建信托注入7亿元现金后将有望走出困境，获得新生。公司预期，2009年-2010年拟注入的房地产业务将带来净利润1.78亿元和0.80亿元，按照增发完成后的股本计算，每股增厚0.16元和0.07元。同时重组完成后公司的净资产将由11亿元提升到44亿元，每股净资产将由1.3元提升到4元。

　　将成为新股东资本运作平台

　　成立于2000年的上海国际集团注册资本105.6亿元，发展目标是成为以金融产业为核心，涵盖信托、基金等多个金融领域，在上海国际金融中心建设中发挥国有大型金融企业集团的重要作用。目前该集团是浦发银行、国泰君安证券的第一大股东，控股上国投、上海证券、上投摩根基金等金融企业。业内人士认为，考虑到上海国际集团是上海市的金融平台，今后爱建股份有望成为上海国际旗下地产、信托和证券资产的资本运作载体，长期具有想象空间。