| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年05月23日 10:10 |
作者： |
王斌 |
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王斌
●2010年预测EPS：0.5233元
●合理PE：41.16倍
作为新能源行业中未来最具发展潜力之一的风电产业，湘电股份（600416.SH）拥有风电整机的制造实力，随着风电行业的产能迅速释放，其无疑将从巨大的风电整机需求中分得一杯羹。
湘电股份是国家批准的4家MW级以上风机生产商之一，目前有2MW直驱式、2.5MW同步永磁电机、1.5MW异步风力发电机(带齿轮箱)三个风电项目。2MW直驱式风力发电机首批两台样机在2007年4月生产，6月样机发电。
湘电股份年报表示，2008年以风电产业为重点，相继拓展了中闽、福煤、福建嘉儒等风电市场，风电机组在漳州六鳌风电场成功并网发电。与美国铁姆肯公司合资组建铁姆肯湘电(湖南)轴承有限公司，为解决风电关键零部件供应瓶颈问题，确保风电产业供应链的安全提供了保证。长泵搬迁改制项目稳步推进，宁乡铸造基地全面搬迁到位，麓谷基地主体厂房已全部完成，为加快长泵发展奠定了基础。
从湘电股份一季报观察，其中机构众多，包括险资、券商集合理财产品在内，共有六家机构位列其前十大流通股股东，东吴基金旗下两只基金分别持有湘电股份2.18%和1.79%的流通股，较去年末均大幅增仓，表明东吴基金对于湘电股份的乐观。
长城证券最新研报指出，提升风机利润率最重要的两条途径：一是国产化，二是规模化。而湘电股份正是布局核心零部件以实现自主生产，延伸风机产业链的公司，并逐步进入大规模量产阶段。2009 年生产规划提升至326 台、2010 年产能将达到1000 台。湘电股份的核心竞争力在于机电一体化产业链，除了已经自产直驱、双馈发电机之外，在变频器、轴承、叶片等方面均有国产化趋势。尤其是关键部件轴承2009 年与美国TIMIKEN 合作，克服整机制造瓶颈。随着国产化率提升及产能的释放，预计风机的成本将降低7.8%，进而毛利有较好表现。
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