| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年05月18日 08:08 |
作者： |
马晓芳 |
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面对3G的东风，ST大唐（600198.SH）计划通过非公开定向增发，进一步扶植核心产业的发展。
今天，ST大唐公告表示，公司计划非公开发行股票不超过1.4亿股，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价9.66元的90%，即不低于8.70元，照此估算，通过定向增发，ST大唐将融资约12亿元。
ST大唐表示，目前，在国家宏观政策扶植，以及TD芯片、网络设备、终端和运营服务等产业链环节的推动下，TD已经完全具备大规模市场运营和后续持续发展演进能力，“3G行业的发展给公司带来历史性的发展机遇”。
ST大唐由于自身发展问题，曾经连续亏损，但2007年和2008年均实现了盈利。ST大唐认为，公司实施产业调整已初见成效，但微电子等主导产业受外部竞争加剧和市场需求格局变化的影响，产业规模长期无法实现突破，盈利空间受到压缩。
据介绍，ST大唐通过本次非公开发行所获得的资金，将投入3G电信智能卡与银行EMV卡的研究开发和产业化项目，及TD数据融合系列产品的研发及产业化项目。
ST大唐认为，公司急需资金加大力度支持大唐微电子在新产品和新领域――3G电信智能卡与银行EMV卡的研究开发和产业化，同时，还需要通过提供差异化的TD数据融合系列产品抢占市场先机，将TD-SCDMA数据融合产品打造成公司又一新的利润增长点。
在诸多的融资方式面前，非公开定向增发对于ST大唐而言最具有可行性。据介绍，ST大唐自从2000年实施配股以来，从未通过任何股权融资的方式获取产业发展所需资金，长期依靠银行借款方式筹措资金造成资本结构不合理、负债率过高。
数据显示，截止到2008年底，ST大唐累计银行借款总额高达22亿元，资产负债率高达84.7％，财务费用已经成为影响盈利的重要因素，比如2008年的净利润为4564万，但财务费用高达1.37亿元，拓宽融资渠道，通过多元化融资方式降低财务成本、改善资本结构成为大唐电信的必然选择。
非公开发行股票之后，将对ST大唐的股本结构产生影响，据介绍，ST大唐的控股股东电信科研院认购数量不低于本次发行股份数量总额的10%，发行后电信科研院将控制公司超过30%的股份数量，仍为控股股东。
目前，该融资方案已获得ST大唐董事会通过，不过尚且需要获得公司股东大会以及中国证监会的批准。
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