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发布时间： |
2009年04月25日 10:37 |
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错杀之4 大西洋(600558)
错杀点：一季度营业收入环比增长，净利润同比环比均大涨，存货环比减少，股东户数相比去年年报减少了4.9%，今年股价涨幅约52%，券商建仓。
东方早报理财一周报记者/史晓玉
作为焊接材料行业中的龙头，大西洋在国内的市场占有率保持在20%以上，西南地区占有率更超过80%，优势明显。今年一季度，其实现净利润1576万元，同比大增125％，环比更是大增468%。
与其业绩增长形成鲜明对比的是，截至4月22日（本周三），大西洋2009年股价涨幅约52%，基本与大盘同步，相比那些动辄翻番的牛股更是相形见绌。不过一季报显示，中信证券(24.62,-0.61,-2.42%)自营盘和申万集合理财产品申银万国1号价值成长集合资产管理计划同时在今年一季度分别买入318.29万股、100.26万股，占比流通盘4.31%和1.36%，双双进入前十大流通股东名单。
产能扩张
主营业务方面，大西洋近年加快扩张步伐。2006年8月新建新型焊材基地，固定资产投资共计1.47亿元，主要实施药芯焊丝扩能项目、特种焊条扩能项目及技术中心项目。药芯焊丝技术改造项目拟投入7500万元，2008年12月建成投产，新增药芯焊丝产能1万吨，特种焊条产能2万吨。
2009年1月，公司拟发行不超过2.65亿元可转债，募资将用于新增4万吨药芯焊丝技术改造项目。项目已经上报自贡市经济委员会备案，项目总投资28915万元，建设期为24个月，财务内部收益率（税后）18.6%，投资回收期（所得税后）为6.84年（含建设期）。
此外，公司出资12750万元与上海浦东合庆工业发展公司合资设立上海大西洋焊接材料有限责任公司(占85%)，在川沙镇的合庆工业园内，将为公司带来新的利润增长点，该基地建成后将形成年产5万吨的生产能力，将进一步扩大华东市场占有率。
机构抢筹
近期以来，包括广发证券在内的多家研究机构发布了公司调研报告。综合来看，机构预测公司2009-2011年每股收益分别为0.388元、0.437元和0.590元。但由于资本市场回暖，公司一季度业绩大幅增长93％，远远超出分析师此前预期。
二级市场上，近期该股换手充分，技术指标向好。特别值得注意的是，4月16日，股票的换手率达到23.63%。当天交易信息显示，2家机构专用席位合计买入3033万元，以成交均价15.23元计算，合计买入199万股，占比流通盘2.69%。考虑到该股盘子较小，未来股本扩张潜力较大，且有增发题材，值得投资者中期关注。
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