| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年04月03日 09:04 |
作者： |
徐锐 |
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停牌一个月后，蓝星清洗资产重组方案今日终于出炉。公司原控股股东蓝星集团借道资产置换“全身而退”，“新掌柜”兴蓉投资则通过定向增发的方式将预估值16.2亿元的水务资产注入上市公司。
根据蓝星清洗今日披露的重组预案，本次重组交易主要分“三步走”。首先，意向重组方兴蓉投资将以其持有的成都市排水有限责任公司（下称“排水公司”）100%股权与蓝星清洗全部资产和负债进行置换，置入资产与置出资产预估值分别为16.2亿元和6.1亿元。随后，蓝星清洗将以6.24元/股的价格向兴蓉投资定向发行不超过16500万股，以此购买置入资产与置出资产评估价值的差额部分。最后，兴蓉投资还将通过协议收购蓝星集团所持蓝星清洗27.08%股权，并以从蓝星清洗置出的全部资产和负债作为支付对价。这一系列过程中，资产置换、定向增发、股权转让三项内容互为前提、组合操作、同步实施。
而在三方完成上述“资产大挪移”后，蓝星清洗现有全部业务资产、负债、人员均由蓝星集团承接和安置，蓝星集团由此顺利实现战略退出，蓝星清洗则“转战”水务行业，主营污水处理。
兴蓉投资本次注入的排水公司，其资产盈利能力可谓不凡。据蓝星清洗介绍，排水公司下属共有八座污水厂，日处理污水能力为130万立方米。由于成都市政府将成都市中心城区污水处理特许经营权自2009年1月1日起授予了排水公司，并采用政府采购模式对排水公司污水处理服务进行结算。今后3年内，排水公司污水处理结算价格区间为1.55至1.65元/立方米，由此预计2009年排水公司实现净利润不低于1.93亿元，假设置入资产于2009年1月1日完成交割，蓝星清洗2009年实现的每股收益将不低于0.41元。
蓝星清洗称，从长期来看，政府污水收集管网将进一步完善，各污水排放主体（尤其是居民）用水量也将进一步增加，排水公司的产能利用率也将逐步提高，在政府对排水公司污水处理服务的采购价格一定的前提下，上市公司的利润也将随之增加。
不过，此桩好事尚需“多磨”。据了解，蓝星清洗本次资产重组需获得成都市国资委、国务院国资委批复及中国证监会核准后，方可顺利实施。
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