| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年03月30日 08:00 |
作者： |
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3月27日，兴业银行股份有限公司、北京产权交易所与北京市华远置业有限公司在京宣布，三方将开展在并购贷款方面的合作。华远置业将利用并购贷款，开展地产项目并购，包括华远已有意收购的长沙一项目。
推动地产并购
参加合作签约仪式的华远置业袁绍华总监表示，北交所作为国有产权交易平台，有很多优质项目资源，华远过去也从北交所拿过一些好项目。她透露，华远目前有意并购长沙一地产项目，该项目可能用到兴业银行授予公司6亿元并购贷款中的1亿元。就并购贷款业务，除了跟兴业银行合作以外，华远也有意跟其他大型商业银行合作。
兴业银行总行投资银行部总经理吴怀坤表示，兴业银行与北交所本次签约，主要基于并购贷款业务合作，同时双方还将在企业投融资业务、企业投融资辅导业务和商业银行信贷处置业务等领域共谋发展。并购贷款风险较高，通过产权交易所平台的过户、监管等作用，可以降低并购贷款的风险。
吴怀坤介绍，兴业银行完全符合监管部门关于并购贷款业务开展的资质条件，成为为数不多符合资格的商业银行之一。目前，兴业银行已经为并购贷款业务开展做好了充分的准备，并将在风险可控的情况下积极开展此业务。兴业银行作为一家全国性股份制商业银行，通过20年的发展，已经在全国主要城市设立了40家分行、400多家分支机构，员工超过1万元，2008年底，其资产规模已经首次超过1万亿元。
商行乘机切入投行领地
去年12月9日，中国银监会为规范银行并购贷款行为，提高银行并购贷款风险管理能力，加强银行业对经济结构调整和资源优化配置的支持力度，保持经济平稳较快发展，促进行业整合和产业升级，印发了《商业银行并购贷款风险管理指引》，规定满足贷款损失专项准备充足率不低于100%、资本充足率不低于10%、一般准备余额不低于同期贷款余额的1%等条件的商业银行可以开展并购贷款业务。
此后，商业银行掀起了抢占并购贷款业务的小浪潮，其中工商银行表现尤为抢眼。工行先后与北交所、上海联交所、南方联合产交中心、珠海产交中心、天津产交中心等多家产交机构建立并购贷款合作关系。除工行外，浦发银行等银行也紧随其后。据透露，从《指引》发布到目前为止，商业银行已经发放并购贷款约150亿元。
并购贷款虽然仍然是贷款，但其已不是普通的贷款，业务伴随着并购的全过程，商业银行乘机将在并购过程中的财务顾问业务收入囊中，从而切入投行的传统领地。这恐怕是近期商业银行热衷并购贷款的“秘密”所在。
参与此次签约仪式的吴怀坤表示，并购贷款的利率，根据具体的项目会有不同，但总体而言，由于并购的风险较大，利率应较一般项目略高。
不过，利息收入还不是商业银行从事并购贷款的主要利润来源，商业银行更看中的是与并购相关的财务顾问收入。
吴怀坤认为，切入这块传统上属于投行领地的业务，符合商业银行积极创新、提高中间业务收入、业务多元化的趋势。在开展并购贷款的过程中，商业银行提供财务顾问服务较投行更有优势。曾任职投行的吴怀坤踌躇满志地表示，商业银行开展投行业务，从进入债券承销业务开始，到现在的并购贷款，已经表现出了很好的势头，将来可能将作为竞争对手的投行远远甩在身后，“因为双方的实力不在一个等量级上”。
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