| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2009年03月09日 07:51 |
作者： |
孙洁琳 |
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□ 本报记者 孙洁琳
昨日晚间，*ST申龙公告称债券银团参贷行未就*ST申龙重组方陕西炼石矿业有限公司（下称“陕炼石”）的重组资格和重组条件达成一致意见。
由此，陕炼石注入*ST申龙的重大资产重组相关后续工作自行终止。
债权人“一票否决”
或为预估值过高
去年11月24日，*ST申龙与陕西炼石签订的相关重组协议，拟以全部资产及负债作价2亿元与重组方所持有的陕西炼石矿业有限公司股权的等值部分进行置换，*ST申龙随后再以新增股份的方式向陕西炼石全体股东置换取剩余的陕西炼石股权，吸收合并陕西炼石。
但是根据*ST申龙与陕炼石签订的资产重组协议第一条“本次重大资产重组的前提条件是引进的战略投资者重组资格和重组条件必须经银团参贷行一致同意。”的相关规定，由中国农业银行江苏省分牵头、共18家金融债权机构组成的银团对于此次重组拥有“一票否决权”。
协议中三个月期限早已过去，银团迟迟未表态引起多方猜疑，而昨天终于投了否决票。陕炼石的重组资格和重组条件则是银团内部意见不一并最终导致重组流产的原因。而此前亦有多家媒体曾对陕炼石资产预估等问题进行质疑。
早在2008年6月，另一家上市公司ST博信曾被法院裁定对其所持有的陕炼石37.5%股权进行司法拍卖。经过两次流拍后，这部分股权终以5600万元的价格被自然人张政竞得。而仅三个月后，张政准备将陕炼石注入另一家上市公司时，以12.6亿元的总估值计算，该笔股权的估值高达4.725亿元，暴增了7.4倍。
ST博信还因此委派律师调查预估值猛增一事。但自2008年12月4日起ST博信一直没有披露调查有关信息。昨日，记者致电受托的华商律师事务所黄文表律师，他表示对该事件的调查仍在进行中。
面临暂停上市
*ST申龙下个接盘者是谁？
而此次重组成功与否，都改变不了*ST申龙将暂停上市的命运。今年1月21日，*ST申龙披露预计公司2008年度全年仍将发生重大亏损。而*ST申龙已2006年、2007年连续两年亏损。3月14日，*ST申龙将披露年报，而按上交所股票上市规则，届时*ST申龙将被实施停牌，之后将面临被暂停上市的命运。
如今离年报披露日只有短短五个交易日时间，*ST申龙退市之后重组能否继续呢？而作为对*ST申龙有10.3亿贷款的银团债权人而言，其对重组方的并曾经表示“同意上市公司引进资金实力强、发展前景好、盈利能力强的战略投资者”。
陕炼石并不为多数投资者和业内人士看好。市场上对于潜在的重组方有多方的猜测，而银团为了贷款能够按时偿还也会希望下一个接盘方尽快浮出水面。而根据《银团贷款协议》，整个银团贷款的期限为五年，其中第一年为宽限期，只付息不还本，剩余四年为偿债期。
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