| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2008年12月13日 08:57 |
作者： |
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有色金属概念、深成40概念、沪深300概念、稀缺资源概念、定向增发概念、参股金融概念。
西南证券
中金岭南此次拟入股的Perilya公司在澳洲交易所上市，是全球前20大锌矿和前10大铅矿生产商，2008财年分别生产锌精矿和铅精矿9.1万吨和5.2万吨。该公司所拥有的布罗肯山(Broken Hill)矿区是世界上已知的主要铅锌矿区之一，但并不为其全部拥有，CBH公司也拥有相当权益。
目前铅锌市场的并购事件正因价格的持续低迷而增多，预计未来国内也将出现较多的此类情况，建议投资者关注。铅锌价格仍然低迷，公司此次入股仍存在不确定性，继续维持对中金岭南的“持有”评级。
渤海证券
如果此次控股PEM公司成功，公司铅锌储量将增加近65万吨，占公司铅锌总储量的20%，铜储量增加10万吨。鉴于公司股价出现大幅反弹，而铅锌行业处于行业低谷，维持公司“中性”投资评级。
上海证券
未来六个月内，维持“大市同步”。公司当前面临的主要不利因素是短期业绩。在铅锌价格低迷的情况下，公司面临短期业绩大幅下滑的风险。本次收购难以对公司的短期业绩进行提升。但在矿产资源价格较低时进行低成本扩张是较为明智的战略选择，公司的财务完全有能力支撑本次收购，我们非常看好这次收购对公司长期业绩的支撑。如果收购最终完成，我们考虑提升公司的长期投资评级。
联合证券
公司公告，拟通过在香港设立SPV公司，以0.23澳元/股的价格认购澳洲上市公司Perilya Ltd.定向配售的19767.2万普通股，完成后将持有股份50.1%，实现控股。交易涉及约人民币2亿元，占公司净资产5.61%。
分析师认为，这体现清晰的公司发展战略和较强的外延式扩张能力。公司今年来在海内外屡次出手：先有对澳洲先驱公司（印尼达里矿）收购（未成），其后成功收购广西宣武县盘龙铅锌矿55%股权，以及本次对Perilya Ltd.的收购计划。
当前P/B=2.46倍，我们认为，资源价值在净资产中的体现有待合理评估。维持“增持”评级。
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