| 来源： |
华夏时报 |
发布时间： |
2008年02月16日 11:27 |
作者： |
宁国强 |
| |
作为国内最具规模的轿车整车生产基地，一汽轿车具有规模及品牌优势，公司近期被市场人士归入了消费升级概念。
公司所属轿车分厂是中国轿车工业的摇篮，“红旗”轿车是中国轿车第一品牌。控股股东中国第一汽车集团公司是中央部委直属企业，在轿车领域与德国大众、日本丰田和日本MAZDA等世界著名汽车巨头都有合作关系。
并且，一年多以来，最受市场瞩目的是该公司的整体上市概念。
实现整体上市，是一汽集团的必然选择。目前国内外的大环境，迫使公司必须实现整体上市，整合优质资源进入上市公司，成为市场关注的蓝筹公司，解决融资问题，为未来发展奠定必要的基础。
有多家券商发表研报称其“整体上市预期强烈”。但是同时这些研报也指出，整体上市仍无具体时间表，需要考虑较长时间成本。一汽轿车以及相关公司一汽夏利如果股价处于高位，将影响集团公司整体上市的进度。
其他有关该公司的好消息，比如有关东北老工业基地的税改政策和2007年业绩大幅预增。
作为我国汽车工业的骨干企业、吉林省支柱产业的龙头企业，一汽销售百万辆的实现也产生了与区域经济互动的良好效果，在国家振兴东北老工业基地战略实施中发挥带动作用，公司也因此成为东北税改政策的实质受益者。
预计2007年的净利润实现数与2006年同期相比将有较大幅度的上升，上升幅度预计50%-100%之间。原因为：本报告期内，国内汽车市场持续增长，公司加强营销管理，推进降低成本工作，在提高销售规模的同时，提高产品的盈利能力；同时，执行新企业会计准则对于符合条件的技术开发费用可以资本化也导致公司利润水平同比增幅较大。
中信建投的分析师郑军认为，该公司产品产销两旺，其中奔腾品牌和马自达6型轿车的生产是该公司2008年的一大亮点。而且，该公司的整体上市预期也提升了公司的价值。
1月销售开门红。2008年1月，公司实现销量14103辆，同比增长122%。其中，马自达6销售8760辆，同比增长102%，奔腾（含红旗）销售5343辆，同比增长168%。环比来看，主力车型奔腾、马6均大幅放量：奔腾销量从2007年中降价后放量至月均2000多辆的水平进一步跃升至5000辆以上；马自达6也从月均销量5000多辆的水平上升至8000辆以上。
国信证券的赵雪佳则提示，除了以上提到的概念之外，原吉林市委书记徐建一接替明星企业家竺延风担任一汽集团总经理新领导上任或将加快一汽集团整体上市。年龄较长的徐建一也是一汽“老人”，进入一汽后，历任一汽-大众副总经理，一汽集团公司总调度长，副总经理，常务副总经理，还曾兼任一汽轿车股份公司副董事长，直到2003年11月，他才出任吉林省省长助理。有业内人士评价，徐在一汽任职期间，对一汽最大的贡献是主持完成了一汽与马自达的技术合作项目。
中信建投认为，在不考虑集团整体上市、资产注入的条件下，预计公司08、09、10年EPS为0.68、0.80和0.92元，对应09年30倍的PE，公司的合理价格为24元，因此目前参与具有较高的安全边际，而集团整体上市的强烈预期则大幅提升公司的投资价值。但限于目前无法获取集团整车业务板块的利润水平，如果考虑整体上市对提升公司投资价值20%的预期，公司目标价格应为28.80元，给予增持的投资评级。
此外，国信证券也将上调公司2008年EPS，预测至0.65元，上调幅度30%（原0.50元）。
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
