| |
知情人士介绍,上海证券由于研究所和自营投资部门违规买入普洛康裕(000739.SZ)受到了中国证监会的处罚,在目前券商常规监管阶段,其风险管理或将面临扣分。
内幕交易事件再现江湖。
与上投摩根基金经理唐建建仓新疆众和(600888.SH)、联合证券研究员宋华峰炒作广济药业(000952.SZ)不同的是,这次的犯案主角变成了机构。
知情人士介绍, 上海证券由于研究所和自营投资部门违规买入普洛康裕(000739.SZ)受到了中国证监会的处罚,在目前券商常规监管阶段,其风险管理或将面临扣分。
这是自唐建老鼠仓事件以来,管理层对于违规投资开出的又一罚单。值得玩味的是,由于相关人士的违规操作使上海证券获得了不菲的利润,相关当事人的命运也与前者截然不同。
这一切还要从普洛康裕的翻番行情说起。
建仓在先报告在后
上海证券首次出现在普罗康裕的持股名单中,是在其2006年三季报中。当时,上海证券以60.74万股的持股数,位居前十大流通股股东第二位,持仓成本在5元之内。
巧合的是,上海证券医药行业研究员彭蕴亮分别在当年8月17日发表了、9月5日发表、9月15日发表等多篇研究报告。在其报告中,研究员都给出了"跑赢大市"的投资评级。
2006年三季度之后,上海证券逐渐加仓普洛康裕。2006年年报显示,上海证券的持仓达524.63万股,占流通股比例达5.69%,成为第一大流通股股东。2007年一季报显示,上海证券持股219.93万股,减持304.71万股。半年报表明,上海证券继续减持164.92万股,截至今年三季度末,上海证券已清空所有的持股。
上海证券内部人士介绍,公司近期收到了中国证监会的罚单,主要原因在于自营部门早于研究部门推荐之前就买入了普罗康裕的股票。
一位证券公司自营部门负责人表示,根据《证券公司内部控制指引》第十六条,券商主要业务部门之间应当建立健全隔离墙制度,确保经纪、自营、受托投资管理、投资银行、研究咨询等业务相对独立。这意味着,“自营部门不能在研究部门推荐股票之前买卖股票”。
但要真正做到这点其实很难。上述券商自营负责人表示,与成熟资本市场相比,监管层对于如何防范内幕交易并没有细致的管理规范,具体到操作上没有明确的规定。“这也就给各种形式的操作留下了空间”。
处罚缘由
市场人士表示,券商自营和资产管理部门可否先于研究所建仓其实有待商榷。
他表示,在成熟的资本市场,券商自营、资产管理和研究部门都是相互独立的,不同部门可以独立决策,这也就是我们经常看到的某些国外著名投行"言行不一"的主要原因。
|
