| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2007年09月20日 07:59 |
作者： |
徐锐 |
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⊙本报见习记者 徐锐
与传统的公开增发、定向增发、配股等再融资方式相比，公司债的融资效率大大提高。记者注意到，长江电力从提出发行公司债议案到中国证监会审核通过，期间仅仅经过了短短27天。如此的高效率令其他拟发行公司债的上市公司发行热情也随之被“点燃”。统计显示，目前上市公司公司债的拟发行规模已突破300亿元。
“长江电力此次公司债发行申请的获批，无疑给其他拟进行公司债发行的上市公司信心上注入了一剂‘强心剂’。”一位关注公司债发行的债券行业研究员对记者表示，借助长江电力的示范性效应，加之相关准则的出台，上市公司的公司债发行进程有望加快。
在证监会8月14日正式颁布实施《公司债券发行试点办法》后，金地集团率先对公司债“示好”，于8月22日通过了发行公司债券的议案，并于同一天发布了召开股东大会的通知以讨论相关议题，其拟发行公司债的急迫心情由此可见。
对此，业内人士指出，公司债发行为企业打开了低成本融资渠道。由于公司债发行成本比银行贷款要低得多，这对于需要融资的上市公司是十分具有吸引力的。以长江电力为例，即使以公司债利率比银行贷款利润低1%来计算，以其第一期40亿元的发行规模，公司每年也可节约财务费用4000万元。
从行业上来看，电力、房地产类上市公司对公司债的需求较为强烈。除目前已获批复的长江电力外，粤电力、华能国际、万科、金地集团等公司都提出了发行公司债的议案。其中，万科不超过59亿元公司债的发行计划，距其募集100亿元资金的公开增发计划仅仅相隔8天。对此，市场分析人士指出，房地产企业对资金的需求程度较高，而通过增发及发行公司债均可令其达到低成本融资的目的。
但记者同时注意到，由于公司债的发行目前仍处于起步阶段，因此多数上市公司对利用公司债融资仍持观望态度，上海航空、国电电力的相关人士此前在接受记者采访时表示，是否选择公司债还需根据公司的自身情况，发行成本、资金使用期限等问题都是公司需要考虑的因素。
上市公司拟发行公司债名单一览
公司名称 发行规模（最高额） 存续期限 发行进展
长江电力 80亿元 5-10年 证监会审核通过
金地集团 12亿元 8年 股东大会通过
万科 59亿元 3-7年 股东大会通过
海油工程 12亿元 10年 股东大会通过
粤电力 20亿元 不低于5年 股东大会通过
华电国际 25亿元 5-10年 董事会通过
华能国际 100亿元 5-10年 董事会通过
广州国光 2.5亿元 3-7年 董事会通过
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