| 来源： |
证券市场周刊 |
发布时间： |
2007年08月30日 15:41 |
作者： |
张彤 |
| |
2007年8月20日，综艺股份(600770)公布其半年报:2007年1-6月共实现营业收入3.82亿元，同比增长30.08%，实现净利润4408.94万元，同比大幅增长154.82%。但是仔细阅读其半年报，笔者却发现一些令人深感担忧的奇怪现象。
偷梁换柱的“数码城”
综艺股份的营业收入主要由三项业务构成，分别为软件及网络服务、芯片设计及应用和数码城，这其中最为奇怪的是数码城产品。在2006年综艺股份公布三季报时，还没有数码城这项收入，但到了2006年年报时，突然出现了2.74亿元的数码城产品收入，占公司2006年主营业务收入的48%。
2007年半年报显示，综艺股份的数码城产品收入为1.06亿元，较上年同期减少了37.02%;数码城产品成本8781.53万元，较上年同期减少了33.71%;数码城产品的毛利率为17.2%，较上年同期减少了4.12个百分点。若按此计算，综艺股份2006年上半年数码城业务的收入应为16839.65万元，成本应为13247.14万元，而按这样的收入及成本进行对比，公司2006年上半年任何一项收入均不能与之匹配。
但我们发现，综艺股份2006年上半年的服装、木业和其他这三项收入的总和收入为16838.90万元、成本13247.37万元，这与数码城产品收入极其匹配，而目前在综艺股份的半年报中找不到这三项收入，因此可以肯定，数码城收入其实就是这三项收入的总和。
早在2001年，综艺股份曾计划投资2950万元用于木业工业园区的基础设施建设，此后木业工业园区的基础设施建设区域被暂定名为综艺数码城。通过对综艺股份在建工程的分析可知，该项目最终的投资额超过了8652万元。
据此可以推知，综艺股份是因建设了一个名为“数码城”的工业园区，而将产品更名为数码城，这个名字很易让人误解是某种高科技产品，那么综艺股份将服装和木业等传统产品称为“数码城”，这么做是否有意误导投资者呢?
神秘的欠款人
更令人疑惑的是综艺股份的巨额其他应收款。
近年来，综艺股份的其他应收款一直在不断的大幅增长。截至2007年6月30日，总额已高达4.67亿元，其中账龄在一年以内的为4.38亿元，占93.66%，表面上看综艺股份的其他应收款账龄较短，但多年以来，公司的其他应收款一直在不断增长，账龄却一直以一年以内的为主。
如，目前一家名为深圳市灿艺时装有限公司(以下简称“灿艺时装”)的企业占用综艺股份2550万元。灿艺时装从2005年年末开始占用综艺股份资金，金额为4099.74万元，截至2006年年末占用金额为3017.25万元。
但半年报显示，综艺目前1-2年的其他应收款仅为826.18万元，远远低于2550万元。
半年报显示，目前占用综艺股份资金最多的前5家公司分别为，南通好利达时装有限公司占用3000万元、通州银艺丝绸制品有限公司占用2900万元、灿艺时装占用2550万元、通州顺风服装厂占用2000万元、通州至诚软件技术开发有限公司占用1542万元。这5家公司中有4家为南通市的企业，按照综艺股份年报提供的名称，我们对南通市114查号台进行了查询，却被告知，这4家企业均没有进行电话登记。
通常情况下，企业为了方便客户的沟通，都会进行电话登记，按这4家公司的名称分析，它们的经营范围应该是服装、纺织和软件开发，这样的企业电话是无需保密的。
除上述4家南通市企业之外，占用综艺股份资金较多的灿艺时装位于深圳。通过查询深圳市工商局网站我们发现，灿艺时装居然是一家已经被吊销营业执照的企业，该公司已经失去经营资格和法人资格，综艺股份为何将资金借给这样的企业呢?
通过调查，我们还发现，灿艺时装的营业执照被吊销前，其法人代表居然就是综艺股份的实际控制人昝圣达，该公司地址位于深圳市福田区车公庙天安开发区F4.8-6楼D座，电话为0755-83300601。而进一步调查，我们发现了另外一家电话同样为0755-83300601的公司——深圳莎伦服饰绣品有限公司(以下简称“莎伦服饰”)，而莎伦服饰同样曾经大量占用过综艺股份的资金。
早在2001年，莎伦公司就开始了对综艺股份的资金占用:从2001年至2006年中期，莎伦公司占用综艺股份资金的金额分别为1762.3万元、2372.3万元、5097.5万元、3971.6万元、3783.30万元和3083.21万元。由此可见，截至2006年中期时，莎伦公司占用综艺股份资金的时间已经长达近5年之久，且数额巨大，但综艺股份2006年半年报却显示，公司其他应收款中账龄在3年以上的款项仅有1164.39万元，这足以证明公司在账龄方面存在问题。
莎伦公司和灿艺时装的电话虽然相同，但深圳市工商局网站资料却显示二者的地址并不相同，不同地址的两家公司却有着相同的电话，这足以说明二者的关系不一般，同时也说明二者和综艺股份的实际控制人昝圣达关系非同寻常。
实际上，在2001年，综艺股份就已将公司持有的莎伦公司60%的股权，全部转让给了海南信卓电脑网络信息有限公司(以下简称“海南信卓”)。据我们调查，海南信卓的法人是羌建华，而羌建华任法人的另一家企业“江苏炜赋集团江海经济发展有限公司”的地址居然与灿艺时装的地址完全一致，同时二者的电话也完全一致。这说明，灿艺时装、莎伦公司、海南信卓以及江苏炜赋集团表面上并无关联，但实际上却均与综艺股份的实际控制人昝圣达关系非同寻常。也就是说，综艺股份的资金大量流入到了与昝圣达相关的企业。
除上述企业外，近年来占用综艺股份资金数额巨大的还有南通裕美时装有限公司(以下简称“裕美时装”)，裕美时装从2000年开始占用综艺股份公司资金，到2006年年报时才不见踪影，占用时间长达6年之久。而据调查，裕美时装的法人为宋守珍，其联系电话曾经为0513-6563932，而综艺股份以往的年报显示，该部电话曾经被用作综艺股份的联系电话。
谁动了公司的“奶酪”
根据综艺股份的半年报数据，目前其短期借款为4.19亿元，这与公司的4.67亿元其他应收款较为接近。换句话说，一方面综艺股份通过银行大笔举债，另一方面却又将银行贷款转手送给他人使用，综艺股份已经沦为替他人融资的工具。而这一切的幕后操纵者又是谁呢?
2006年7月，股东大会审议通过了综艺股份定向增发3500万股A股的再融资方案，而实际上，综艺股份只需将其4.67亿元的其他应收款收回，便完全可以解决公司面临的资金问题，根本不需要通过定向增发的方式获取资金。为何公司一方面因缺少资金而进行再融资，另一方面却任由自己的数亿元资金流入他人口袋?
在2007年半年报中，综艺股份仅仅披露了1.20亿元其他应收款的去向，而究竟另外的3.47亿元款项哪里去了？公司并未披露。这无疑为投资者留下了更大的谜团。
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
