| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年10月20日 07:58 |
作者： |
谢少萍 |
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三大因素加速融资需求
谢少萍
昨天下午，招商银行（600036.SH，03968.HK，下称“招行”）深圳总部五楼会议室里，近百人的股东代表令现场显得有些稀松，他们以代表90.03亿股、占总股本47.25%的身份，最终以99.9%以上的赞成票通过了招行配股融资“不少于180亿元，且不超过220亿元”的议案。
招商局董事长、招行董事长秦晓在股东大会现场透露：“招商局肯定要参与配股，我们目前也未听说哪些股东不打算参与配股。”
根据招行昨日晚间在上证所发布的公告，若将网络投票结果考虑在内，参与投票的股份总数达113.92亿股，占总股本59.58%，赞成率也高达99.7%。
根据招行半年报，截至2009年6月30日，该行资本充足率为10.63%，较上年末下降0.71个百分点；核心资本充足率为6.50%，较上年末下降0.06个百分点。招行此前曾指出，鉴于最新的监管政策变化可能对商业银行的资本充足水平提出更高要求，其公司董事会提出了配股融资方案，按每10股配售不超过2.5股的比例向全体股东配售，共计可配股份数量不超过47.80亿股，融资金额为“不少于180亿元人民币，且不超过220亿元人民币”。
对于配股价格，招行行长马蔚华表示，将参考近期市场可比的交易，以及在不低于招行每股净资产的前提下，采用市价折扣法确定，最终A股与H股配股价格经汇率调整后相同。
去年招行收购香港永隆银行造成的大额商誉减值，一直被市场认为是此次融资的导火线。在昨日的股东大会现场，秦晓也对此次融资的背景作了分析。
“按照我们2007年的测算，如果没有重大的收购以及金融危机的影响，招行的资本金缺口将非常小，很大程度上可以通过内部积累的形式补充资本。”但秦晓指出，2008年之后三个因素的变化，加速了招行融资的需求。
首先，由于招行以前的资本金测算并不包括对外收购的考虑，因此去年收购永隆银行的300亿港元资金需要通过资本补充计划完成；第二，在2008年经济危机的背景下，银行通过加大贷款力度弥补盈利下降，贷款的大幅投放也压缩了银行资本；第三，在利差缩窄的情况下，招行2009年的利润也受到影响，通过内部补充资本的能力得不到满足。
事实上，今年以来，受宏观经济形势及自身发展需求的双重影响，资本补充一直是困扰上市银行的一个难题。此前，包括建设银行（601939.SH）、中国银行（601988.SH）、民生银行（600016.SH）、浦发银行（600000.SH）及深发展（000001.SZ）在内的多家银行纷纷宣布通过发债或定向增发的方式，提升资本。
按照秦晓此前的说法，此次招行配股融资完成后，其资本充足率将从10.63%上升到12.6%，核心资本充足率则有望从6.5%提高到8.5%。
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