| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年04月29日 05:11 |
作者： |
韩圣海 |
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当4.58万亿元贷款激增邂逅息差收窄，银行的净利增长将会怎样？
交通银行（601328.SH，03328.HK，下称“交行”）昨日公布的一季报给出了一个积极的答案。按国际财务报告准则审计口径，交行2009年第一季度实现净利润79.35亿元人民币，同比增0.53%，环比则增长39.87%。
交行副行长钱文挥坦陈：“今年商业银行效益受息差收窄影响在近一段时期以来是最大的。”
息差一直以来都是中国银行业的主要利润来源，息差的收窄趋势也是国内银行业近期的共同“烦恼”。一季度4.58万亿元的贷款狂飙确实给银行净利带来了正面贡献，但息差收窄的负面影响仍然不容小觑。
钱文挥解释称，贷款利率的重新定价既涉及增量贷款也涉及存量贷款，贷款增量带来的正面贡献则只对增量贷款而言。从这层意义上说，以量补价只能是“部分弥补”。
一季度数据显示，交行各项贷款余额（拨备前）达到16064.52亿元，增幅达20.91%，增量创历史同期最高水平。同样在报告期内，交行净利差和净边际利率分别为2.15%和2.26%，比上年同期分别下降91个和92个基点，但与上年第四季度相比仅下降27个和30个基点。
交行副行长于亚利表示，从权重上看，息差收窄对交行一季度净利润的负面影响是三分之二，贷款规模增长对交行一季度净利润的正面贡献则是三分之一。
于亚利说，受降息滞后、存款定期化和存贷款再定价期限不匹配等因素影响，交行一季度息差继续收窄，但已经出现了积极的信号，息差收窄幅度较2008年第四季度已经明显缩小。今年一季度净边际利率（NIM）为2.26％，环比下降30个基点，与2008年第四季度单季息差环比下降62个基点相比，收窄幅度明显缩小，息差水平逐步趋向稳定。
于亚利认为，未来息差走势关键仍取决于央行的利率政策。目前来看，降息预期并不强烈，若央行不再进行利率调整，预计息差将在今年第二季度更加走稳，三季度有可能见底。若央行进行利率调整，则还要看是对称性的还是非对称性的，息差何时见底则较难把握。
面对息差收窄给利润带来的压力，于亚利称，交行已在资产负债管理上采取了调整措施，并取得了很好的成效。未来，交行将继续在调整资产结构、降低负债成本和提高定价能力方面着力，如适度提高中长期贷款、小企业贷款占比，对大额协议存款加强管理，采取差异化定价策略等。另外，交行也会加快中间业务的发展。
钱文挥说，贷款一季度增加20.91%，增长速度确实比较快，但剔除票据因素，实质性贷款的增量并没有统计数据感觉上那么大。票据业务流动性比较强，尤其是转贴现业务相当于商业银行的资金交易业务，与银行的一般贷款是有所区别的，对银行净利增长的贡献也有限。
值得一提的是，交行第一季度的减值贷款率较年初下降0.30个百分点至1.62%；拨备覆盖率达到168.12%，比年初提高2.02个百分点。剔除税后计提的法定一般风险准备金，交行的拨备覆盖率也达到了119.87%，比年初提高3.04个百分点。
钱文挥最后表示，结合当前国家宏观经济政策来看，预计未来银行贷款投放总体仍将保持一定增幅，但增速会放缓。交行信贷投放的主要原则是要将速度、规模与质量、效益和风险控制有机结合，积极促进信贷结构调整，把握好信贷投放节奏。
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