三千关口主力究竟是进是退？

　　挖掘3000点市场机会

　　最近一个交易周，沪指多次上试3100点未果而回撤，并在3000点关口寻求支撑。盘面显示，市场热点转化较快，个股分化明显，赚钱效应大不如前，投资者炒作情绪由此受到抑制。对于这一局面，业内人士普遍的观点是，大盘主动回撤是为了更好地进攻，调整正是投资者调仓换股的好时机。因此，在3000点区域，建议投资者从股价滞涨、公司成长性等角度把握大盘在3000点的机会。经过梳理后发现，计算机、国防军工、房地产、医药等板块，不仅抗跌，而且也具备涨升潜力，属于防守进攻型品种，值得投资者关注。

　　国防军工：

　　重点关注科研院所改制主题

　　本报记者 林珂

　　2015年下半年以来，国防军工板块经历了长时间、大幅度的调整，虽然期间出现一定幅度反弹，但整体反弹幅度处于所有行业靠后的位置。特别是今年以来不少板块出现明显反弹，但国防军工板块依旧在年初低点附近徘徊。

　　作为高弹性的进攻品种，军工在之前一波反弹中的反弹幅度远低于同样高Beta的TMT行业。国泰君安证券分析师原丁表示，从改革层面来看，军民融合不是简单的“民参军”，而是全要素的融合，其中重要一环是资本的融合。资产证券化将有可能成为各个军工集团的主要任务，推进速度会不断加快。国防工业自身的改革推进力度会不断加大，研究院所改革相关政策将很快落地是一个大概率事件，这也是改革的核心，将超过市场预期。掣肘国防工业效益最好、人力资源最密集、发展前途最光明的研究院所资产证券化的障碍将一扫而光，军工长期大牛市的第一大逻辑大幅度加强。

　　虽然股价出现波动，但券商对国防军工板块的看好态度并未发生改变。有业内人士表示，下跌导致估值挤泡沫和降低资产注入成本，许多救市措施本身亦是国企改革加速推进的重要步骤，具有内涵增长和外延注入等优秀基本面支撑、高预期空间的品种正在逐步凸显其价值。随着国企改革、科研院所改制、军民融合、通航、发动机等各项政策的逐步展开，国防军工板块依旧是未来中长期重要的投资主题之一。

　　有行业分析师指出，目前国防军工板块估值处在近10年以来的平均水平以下，而行业不缺催化剂，包括军费预算、科研院所改革逐步推进、发动机公司今年有望正式挂牌成立等。即使存在未来大盘再次回调带动军工板块下行的可能性，但总体上看军工板块下行空间不大。市场对军工领域的改革措施和政策发布的预期较强，包括科研院所改制相关配套政策发布、军民融合配套政策逐步落地、发动机公司挂牌成立、其它军工体制改革进一步深化等。

　　2016年是军民融合大年，银河证券分析师王华君持续看好国防军工板块。王华君表示，中央军委近日印发《关于深化国防和军队改革的意见》，1月1日解放军火箭军等三大机构成立；中航工业航空发动机相关资产重组整合、发动机专项、军队体制改革、军工集团资本运作、军工科研院所改制预期提升，军民融合上升为国家战略等，都成为看好国防军工板块的内在逻辑。

　　方正证券分析师韩振国也表示，当前国防军工板块既有军民融合持续推进的主旋律，又有科研院所改制文件落地的预期。若大盘氛围能够保持温暖，国防军工板块近期具备超额收益潜质。其建议继续关注军民融合、信息化建设、航空海洋装备和军企改革四条主线。个股方面，韩振国强调，近期应特别关注科研院所改制主题的电科系凤凰光学、国睿科技、四创电子，航天系航天长峰、航天机电等，兵器系光电股份，中航系中航电子、中航机电，航空发动机板块的中航动力。民参军板块近期关注特发信息、海特高新、银河电子、新研股份、高德红外等，信息化建设关注南京熊猫、四川九洲、海格通信。

　　潜力股精选

　　国睿科技(600562)　大股东整体上市平台

　　公司背靠亚洲雷达龙头中电科十四所，是其机载、舰载雷达器件的主要供应商。国内气象雷达需求稳定，公司市场占有率居前，并实现由设备向系统集成的跨越式转型；空管雷达业务依托国产化替代与通航发展。预计两者订单增速将保持在30%以上。微波组件未来五年将快速增长。

　　方正证券分析师韩振国表示，公司作为十四所旗下唯一的上市公司，将成为十四所资产整体上市平台。十四所2014年营业收入超过130亿，净利润超过10亿。随着军工科研院所改制配套政策的不断出台，改革预期逐渐浓厚，军工资产证券化的步伐也逐渐加快。

　　高德红外(002414)军民融合前景可期待

　　公司目前主要业务为红外热成像仪及综合光电系统和传统及信息化弹药两大业务。在军品领域，公司已形成了核心基础元器件+武器分系统+完整武器系统总体的三层布局。在民品领域，公司以核心元器件红外焦平面探测器产业化为契机，大力推动红外热成像技术在新兴民用领域的应用，产品已涉及交通夜视、视频监控等多领域。

　　申万宏源证券分析师赵隆隆认为，作为首家进入完整武器系统总体研制领域的民营企业，公司打破了以往民营企业在武器装备科研生产领域局限于零部件配套的历史，看好公司在军品方面的布局以及在民用领域的规划。

　　威海广泰(002111)军品发展有望超预期

　　公司业绩增速进一步加快，2015年同比增长30.34%，实现归属于上市公司股东的净利润1.66亿元，同比增长50.21%，业绩符合市场预期。

　　银河证券分析师王华君分析认为，公司具备无人机+军民融合+通用航空+智能家居等多重主题，军品业务发展将超市场预期，受益通航产业大发展。

　　四川九洲(000801)空管监视系统佼佼者

　　公司空管设备军品市场近乎垄断，未来还将受益于通航开放。东方证券分析师王天一指出，子公司九洲空管机载防撞系统、ADS-B领域技术实力非常领先，是我国空管监视系统的龙头，其机载产品占据了国内军航市场80%的市场份额。而随着九洲空管机载防撞系统与ADS-B的取证，未来将逐步进入民用市场，实现进口替代，成为军、民用空管系统产业化基地。

　　若未来通航政策放开，九洲空管的业务有望实现快速增长。公司大股东九洲集团已被列为四川省国企改革第一批试点单位，而上市公司作为其旗下唯一上市平台，将受益首于国企改革。

　　中航动力(600893)国家队增持彰显潜力

　　公司主要负责航空发动机整机，涡扇发动机、涡喷发动机、涡轴发动机制造、总装与维修，公司主业平稳发展。

　　招商证券分析师王超表示，中国制造2025重点领域技术路线图正式发布，确定航空发动机为重点发展方向、发动机与中航工业即将分离完成组织机构布局，万事俱备只欠东风，预计国家发动机重大专项即将推出，航空发动机关键技术取得突破指日可待。公司作为航空发动机龙头最为受益。此外，在之前大跌中，大股东中航工业集团积极增持，特别是“国家队”证金公司和中央汇金公司分别增持，显示国家对公司长期发展信心。

　　计算机：

　　锁定信息安全、大数据概念

　　本报记者 林珂

　　随着年报、一季报的加速披露，计算机行业继续保持稳定的业绩增长态势。而在计算机众多的细分领域中，信息安全、大数据业绩增速靠前；同时，这些新兴领域也最被机构所关注。

　　在行业人士看来，国内经济结构转型将首先利好计算机行业，传统行业的信息化、互联网化，将为计算机行业内企业带来多重发展机遇，信息化转型成功与否，决定着我国未来经济的走势。但转型并非一蹴而就，业绩也并非迅速释放，传统软件企业的平台化转型仍处于初期阶段，未来业绩不确定性较大。此外，新兴领域中的大数据、信息安全已经展现出了强有力的增长态势。从行业机会来看，投资者可把握确定的成长性机会，关注大数据、信息安全概念股的机会。

　　信息安全行业来看，随着信息化的不断推进，网络已经深入到国民经济的方方面面，尤其在军工、金融、交通、安防等关系国计民生的重要领域。互联网应用的不断创新与推广，使民众生活日益网络化，效率提高、生活便利的同时，个人隐私被泄露或者被网络攻击的风险也加大。随着信息资源成为日益重要的生产要素，网络经济的影响力不断提升，对国家经济的推动作用也在不断加强。另外，网络经济也成为国家之间软实力比拼的关键领域。在网络信息安全需求拉动、国家政策推动的共同作用下，我国网络安全产业必将迎来加速发展时机，行业增速有望进一步提高。就目前已披露业绩快报的计算机板块中，信息安全业绩增速领先。

　　在行业人士来看，信息安全行业作为计算机行业中最具成长性的细分领域之一，未来在国家强力政策推动及下游党政军、金融、电信、工控等领域订单快速提升的双重作用下，正逐步进入成长提速期，行业具备较高中长期投资价值。我国未来网络空间安全防御有望带来每年近千亿的市场。随着信息安全市场竞争程度的加剧，拥有核心技术实力、客户资源、人才优势及品牌影响力的各细分领域相关厂商，将成为信息安全行业的整合者。在机会方面，启明星辰、绿盟科技、卫士通等细分龙头被多家券商集体看好。

　　而大数据作为近年来出现的新兴领域，吸引众多资金大举流入。在政策支持，资本力挺背景下，大数据行业高速发展、未来想象空间十分巨大。2016年3月，《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要（草案）》正式出台，纲要明确提出了实施国家大数据战略，这意味着国家大数据战略被写入了“十三五”规划中，未来将受到密集的政策利好。前瞻产业研究院提供的《2016-2021年中国大数据产业发展前景及投资战略规划分析报告》指出，2015年全球大数据市场规模将从2010年的32亿美元增长到170亿美元，复合年增长率为40%。其中，我国2015年大数据市场规模可达115.9亿元，预计2016-2018年，我国大数据市场规模还将维持40%左史的高速增长。

　　大数据产业在国内还处在发展初期，未来大数据产业演进路线丰富，而横向和纵向的维度均有不同的机会存在。机会方面，建议投资者关注同有科技、拓尔思、海兰信、久其软件、浪潮信息、浪潮软件等。

　　潜力股精选

　　绿盟科技(300369)业绩释放出积极信号

　　公司一季度亏损额同比显著降低，进一步释放积极信号。东吴证券分析师郝彪认为，公司此前公告拟增发12亿投入以云和大数据为核心的智慧安全防护体系建设项目、安全数据科学平台建设项目，为公司在云安全方面的布局奠定基础。

　　在2015年底成立的中国网络安全产业联盟中，绿盟科技担任理事长单位，公司作为本土网安领军企业之一的地位进一步巩固。随着下游产业的核心生产系统不断接入互联网，新兴的物联网安全、网络安全国防市场兴起，网络安全产业是计算机行业长期增长前景最为确定的领域之一，龙头公司值得长线布局。

　　卫士通(002268)开拓民用市场新空间

　　目前信息安全作为热点事件层出不穷，公司作为信息安全龙头，将凭借核心加密技术、品牌、高等级资质等优势占得巨大市场份额。

　　方正证券分析师马军表示，通过对三十所控股子公司进行资产重组并签订业绩对赌协定，盈利增长几成定局。另外，公司作为“国网”旗下唯一上市平台，未来大概率会被持续注入优质资产，打造信息安全领域的旗舰。在党政军、金融、能源等国家网络信息安全重点领域，公司具备天然竞争优势。另外，公司还面向民用市场不断拓展新的业务，开拓新的市场空间。

　　同有科技(300302)业绩爆发增长可延续

　　公司2016年一季报开门红，受益国产化替代、大数据、军民融合的产业机遇，产品量价齐升，全年爆发增长可期。

　　长江证券分析师马先文指出，互联网、大数据催化存储行业提速，数据量的爆发和重要性的提升驱动用户对第三方专业的存储产品需求增加；国家高度重视信息安全，在存储安全领域国产化替代逐步步入实质阶段。此外，公司中标中石化项目，成功实现了在主流行业的关键业务系统内对国外品牌的替代，公司产品有望在其他类似的大型央企较多的如泛能源、金融等有着极大市场的行业内复制，业绩爆发增长可延续。

　　久其软件(002279)新技术赢得商业价值

　　公司凭借自身在电子政务和集团管控领域多年的积累，充分利用大数据、云计算、移动互联等新技术深挖商业价值。

　　华鑫证券分析师于芳表示，在大数据方面，分别与智通胜创、龙信数据合资设立控股子公司，并与公司自主品牌久其唯数进行深度技术融合。在云计算方面，基于久其核心DNA研发与业务生成平台以及面向中小企业用户，积极布局移动办公SaaS云平台。同时，顺应“互联网+”趋势，公司已在数字营销、互联网金融、互联网+物流、互联网+养老等领域取得成效。公司借助资本平台，进一步构建“久其+”信息化生态体系。

　　拓尔思(300229)向广电视频媒体拓展

　　公司面向政府、媒体、金融、公安四大行业组织了专门的行业方案团队和开发项目团队，拓展行业化应用。应用方面，公司自身的TRS数据中心收集了海量互联网媒体数据。利用这些数据，公司为政府监管机构和商业客户提供挖掘分析服务。

　　信达证券分析师边铁城认为，公司作为长期在媒体行业做信息化供应商，借助在大数据技术方面的领先优势，在传统媒体向新媒体转型过程中受益匪浅。目前公司在报业新媒体信息化领域占有领先地位，下一阶段将与寻求与其合作运营的机会，另外拓展方向也会延伸到广电和视频媒体。