周二早盘沪指大幅高开，短暂冲高后持续走低；创业板走势强劲，一路上行大涨逾3%逼近历史高点。截至中午收盘，沪指报3141.40点，上涨0.42%；深成指报11038.48点，上涨0.69%；创业板指报1750.49点，上涨3.16%。

　　盘面上，国产软件、互联网、网贷概念、互联金融、信息安全、电商概念、仓储物流、电子支付、在线教育等题材股涨幅居前；船舶、农业、特钢、房地产等板块跌幅居前。

　　广州万隆表示，资本市场就是金钱的市场，在市场资金不足下，大盘股确实难再续牛缘，小盘股自然风生水起。因此投资者应及时转变思路，对具有政策利好的小盘股可及时调仓换股，才能把握住新春红包行情，特别是好股互动中以下两大主线类个股，更可大胆布局：

　　1，28省亮出改革清单。两会临近，市场有望聚焦于改革题材。短期农村改革预期稍微偏高，国企改革、财税金融改革对应个股涨幅较小。"国有资本投资公司试点"预期提升。财税金融改革机会包括电子发 票、地方预算系统升级等。

　　2，王健林10亿欧收购盈方，助力2026世界杯申办。最近一系列信息显示体育消费战略地位上升，特别是足球专项，前期体育领域简政放权有望促使体育跨越式发展。股市机会包括赛事审批、转播权限、场馆利用、职业体育、体育品牌等。

　　国泰君安认为，中期视角，从宏观角度看，此轮“改革牛”有三波：

　　第一波，从2014年7月-12月，是快牛阶段，驱动力来自改革提速降低无风险利率下降，提升风险偏好，政策宽松，过度悲观的预期和估值修复，居民大类资产配置变化，增量资金从“影子银行”和房市流入股市。

　　第二波，2015年初，快牛进入慢牛阶段，波动加大。改革提速被市场确认，红利释放尚需时日；增速换挡的底部区间逐步探明，经济失速尾部风险消失，去产能去杠杆仍在进行；估值修复进入合理区间，中枢上移尚待利率下降、风险偏好提升和盈利改善的进一步驱动；监管层从呵护牛市到期待慢牛，监管两融和委托贷款，投资者有去杠杆意愿，增量资金流入减少；国际市场黑天鹅乱舞，美联储中期加息，大宗商品暴跌，欧洲QE，新兴经济债务危机担忧，扰动国际市场并传导至国内。

　　第三波，2015年下半年以后，牛市可能进入第三波，可能有一波大行情。经济探底，物价摆脱通缩，企业迎来盈利曙光；国企改革、“十三五”规划等重磅政策落地；政策宽松，利率进一步下降，风险偏好进一步提升，估值中枢上移；监管层释放利好以推出注册制，IPO供给增加担忧被前期消化和缓解。