今日早盘两市低开，随后震荡上行，两市股指双双翻红，临近收盘两市持续走高，沪指涨近1%。截至午间收盘，沪指报2328.00点，涨幅0.79%；深成指报8020.20点，涨幅0.68%；创业板指报1511.39点，涨幅0.69%。

　　板块个股方面，券商板块全线大涨，西部证券涨逾8%；东吴证券涨逾4%；长江证券、山西证券涨逾3%；航空板块飙升，洪都航空涨停；成发科技涨逾9%；航天动力、哈飞股份涨逾7%；军工航天板块延续强势，迪马股份、凌云股份、长春一东、天和防务、南通科技涨停；成发科技涨逾9%；烽火电子涨逾8%；核电核能概念活跃，截至发稿，科泰电源、中国一重涨停，湖北能源、中国西电涨逾8%。

　　申银万国认为，7月份以来的行情，如今只走完了第一阶段，第二阶段还没有走完，从形态分析，应该还有第三阶段。第二阶段的目标应该是站稳2350点后上试2400点，现在正处于摸高过程中的整理。以成交量等各种因素判断，股指实现第二阶段目标的可能性很大。因此，从量价角度来看，行情在这里形成头部基本上是不可能的，而要结束整理上行，则可能要到本轮新股发行大体告一段落时。至于第三阶段，现在的确还不好说，因为在题材股行情走完后，应该是蓝筹股、周期股再度表现，但现在还看不出这种迹象。寄望沪港通来带动行情进入第三阶段，至少现在还不现实，比较有可能的是因为人们对更大力度的改革预期升温，导致人气爆发，将大盘再推高一截。不过即便如此，也很难想象年内股指会突破2600点。

　　如果以全年视角来分析今年以来的行情，发现行情其实在一个500点左右的大箱体内来回波动，大牛市谈不上，但也绝对不是大熊市。在这箱体内，整理经常会发生，动辄把整理当作头部，实在不必要。另外，这种箱体整理，实际上为操作个股行情提供了巨大的机会。因此，投资者应该把更多精力放在追逐热点上，而不该杞人忧天，不时担忧头部的到来。

　　国都证券认为，推动本轮市场反弹的驱动力，即市场风险偏好提升因素，在政策托底、改革提速、经济转型利率下行趋势下，预计不会随经济回落而明显减退；预计在四中全会、沪港通等诸多利好消息兑现前，震荡消化8月数据利空及新股发行冲击后，消费蓝筹及白马成长股的估值修复动力仍在，并预计在10月中旬公布9月宏观数据前，大盘反弹行情仍可期。

　　近期建议把握估值修复下的兼具业绩优势与估值安全的消费蓝筹与白马成长股，重点围绕国资国企改革+兼并重组+新产业新业态挖掘优质个股。

　　消息面：

　　9月汇丰PMI超预期回升

　　汇丰23日公布数据显示，9月汇丰制造业PMI初值50.5%，不仅高于上月终值50.2%，也高于市场预期的50.0%。这是该指数连续第四个月位于荣枯分水岭上方，表明制造业仍在扩张区间，也预示经济运行仍平稳。

　　国务院发展研究中心宏观经济研究员张立群在接受上证报采访时表示，“7、8月份数据属于短期波动，不能视为经济下行的征兆。目前仍有许多支撑经济的积极因素，经济不会持续下滑。”

　　工行建行回应“认房不认贷”传闻

　　本周一，市场传闻国有四大行将出台房贷新政，即只要房贷余额还清，再申请房贷时则按首套房信贷政策执行。

　　工行昨天首先官方回应，“工商银行认真贯彻国家有关房地产市场发展的政策导向。我们正密切关注房地产市场的变化和相关政策的调整，并将及时做好相关信贷政策的衔接，不断完善相应的金融服务”。

　　建行表示，住房信贷政策的出发点是支持自住、抑制投资投机，具体执行时应从实际出发，考虑合理需求，建议应将完善差别化住房政策提上日程，进一步明确和规范首套房贷支持的范围、条件和标准，将以个人住房贷款为主的自营性业务和以公积金为主的委托性住房金融业务相结合，切实满足居民家庭购买自住和改善型住房的贷款需求。

　　铁路装备招标有望迎来小高潮

　　年内首轮动车组招标结果于近日出炉。中国南车继续保持在250时速动车组上的优势，中国北车则延续了在350时速和高寒动车组上的专长。业内人士根据订单价格及议标情况计算，南北车此次中标金额相当，各自约在230-270亿元左右，符合往年“各分一半”的惯例。

　　另据中证报记者了解，除动车组外，近期货车、电力机车的招标也将陆续开展。今年以来，铁路投融资改革领域的动作连连，将有利于解决铁路中长期发展资金来源的问题。政策红利的释放有助于铁路装备市场景气的持续回升，整车及核心零部件制造商将持续受益。