全景网6月20日讯 20日下午2点，比亚迪首次公开发行A股网上路演如期在全景网举行。公司管理层主要成员和保荐机构相关人员就公司的基本情况、发展前景和本次发行的相关安排与投资者进行了交流。全景网编辑为大家精选了部分关注度较高的问答信息。

比亚迪股份有限公司董事长、执行董事、总裁王传福在路演现场

比亚迪股份有限公司副总裁、财务总监、董事会秘书吴经胜在路演现场

瑞银证券有限责任公司投资银行部董事总经理、证券承销保荐上海分公司总经理丁晓文在路演现场

    关键词一：新能源

    投资者：请问贵公司今后重点发展汽车业务，还是发展电子产品？ 

    董事长\执行董事\总裁王传福：公司未来的重点是新能源业务，但也兼顾传统汽车和电子产品业务。谢谢！

    投资者：具体到二次充电电池和新能源，发展战略是什么？  

    董事长\执行董事\总裁王传福: 在二次充电电池业务方面，本集团将巩固和加强在全球传统二次充电电池市场的领导地位，凭借在传统二次充电电池领域的长期技术积累，进一步加大新型电池的研发和产业化力度，并将其广泛应用于电动汽车、储能电站等领域。此外，本集团还将积极开拓以太阳能电池为主的新能源业务，加大对太阳能电池的研发、制造和销售投入力度，使其发展成为本集团新的增长动力，力争成为业内领先的新能源企业。谢谢。

    投资者：请问电动车何时能够量产？何时能够达到经济规模？预计未来需要哪些方面的投资？资本开支计划？ 

    比亚迪副总裁\财务总监\董秘吴经胜：预计明年我们电动车会达到量产，未来我们会在电动车用的铁电池较大投资。谢谢！

    关键词二：汽配项目

    投资者：请分析一下比亚迪汽车有限公司扩大品种及汽车零部件建设项目的经济效益。 

    瑞银证券高天宇：经估算，项目建成达产后，预计每年可实现销售收入3,712,000千元,预\可实现税前利润约251,850千元，净利润约为214,070千元，投资回收期约为3年。本项目主要产品为扩大F3及G3整车及零部件配套的生产能力，项目达产后，将新增年产20万辆汽车整车及零部件的生产能力，新增产量可根据市场需求及生产经营安排作适当调整。F3作为以1.5-1.6L为主要排量的经济型轿车，报告期内已成长为国内单一轿车品牌销量第一名。此外，F3车型适时的性能和配置的更新升级亦扩大了产品的客户群基础，满足了消费者不断提升的性能配置要求。作为F3的升级车型，G3配备了更为强大的电子系统和智能模块，如无钥匙启动系统、智能行车辅助系统等，极大提高了产品的操控性能和舒适度，领先于相关竞争车型。该等车型综合的性能价格优势将保证其未来的销售成长，为本项目的预期收益提供了有力保障。谢谢。

    关键词三：会否破发

    投资者：我们都知道现在A股市场处于震荡中，请问比亚迪为什么选择在这个市况不好的时候上市？ 

    瑞银证券丁晓文：沧海横流方显英雄本色，在发行时机的选择上比亚迪非常自信，他们不是很在意二级市场一时一地的涨跌，他们更在意的是要向投资者提供一个真正有价值的投资机会。换个角度，二级市场低迷时，其实对投资者更加有利，这也是企业负责任一个表现。

    投资者：请问主承销商，比亚迪是否可能上市后跌破发行价？ 

    瑞银证券程前：比亚迪是一家非常优秀的企业，而且发行价是在询价基础上合理制定的，为二级市场预留了盈利空间。如果资本市场不出现大的不可控的下跌，比亚迪的股票会有一个良好的表现。谢谢！

    投资者：瑞银这几年在国内保荐的项目好像都破发，上市公司业绩也不很好，比亚迪处于汽车低迷期，能够保证不破发？ 

    瑞银证券丁晓文：个人理解破发与否与定价高低、当时的市场状况、投资者情绪等因素有关，保荐人不能决定一家公司破发与否，但可以向投资者保荐一些真正有长期投资价值的公司，我认为比亚迪就是一家有长期投资价值的企业。谢谢！ 

    关键词四：负债经营

    投资者：请介绍比亚迪近三年其他流动负债情况？
 
    瑞银证券丁晓文：比亚迪的流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、预收款项构成。截至2010年12月31日、2009年12月31日及2008年12月31日，比亚迪流动负债余额分别为27,763,951千元、18,087,932千元及14,035,822千元。谢谢！

    投资者：集团现时的负债比率如何, 是次发行A股后, 会否考虑发行人民币债券? 

    副总裁\财务总监\董秘吴经胜：公司负债率60%，会否考虑发行人民币债券会根据公司财务状况再做决定。谢谢！

    投资者：请问公司短期偿债风险如何？ 

    副总裁\财务总监\董秘吴经胜：公司总体资产负载率占60%，属正常的负债水平。有充足的银行信用额度，足以操控短期偿债风险。部分短期债款正在转化为长期贷款。谢谢！

    关键词五：整车业务

    投资者：公司汽车业务发展速度如何？ 

    瑞银证券高天宇：比亚迪于2003年通过收购原西安秦川汽车有限责任公司开始从事汽车业务，是目前国内销量排名前十名的轿车生产企业中增长速度最快的生产厂商，比亚迪2008年至2010年汽车销量复合增长率74.88% ，2010年公司汽车销量超过50万辆，在中国汽车工业协会公布的2010年轿车生产企业销量排名中位列第6位，并位居国内非合资轿车生产企业第1名。谢谢

    投资者：汽车的上下游行业情况如何？
 
    瑞银证券高天宇：汽车整车的上游行业主要包括钢材、塑料（聚丙烯）等原材料行业，以及动力总成、轮胎、玻璃、电子等零部件行业，下游则通过经销商销售给终端消费者。上游行业的市场化发展将使得汽车行业的成本存在较大波动的可能性，汽车市场的消费者偏好及激烈竞争也将对汽车行业的产品更新速度及销售定价带来一定的压力。谢谢。

    投资者：公司新车型自主研发情况如何？ 

    董事长\执行董事\总裁王传福：公司下半年推出一款G6

    投资者：可以请教一下，今年第1季度公司业绩如何？汽车业务的收入和利润是多少？k9上面几年的订单数目已经有多少了？ 

    副总裁\财务总监\董秘吴经胜：有关利润和业绩的情况，等见公司的业绩公告。K9今年大运会有200台订单，E6有300台订单。谢谢！

    投资者：公司推出了哪些车型，销量如何？ 

    瑞银证券高天宇：公司先后推出了F3、F6、F0、S8、G3、M6、E6、L3及S6等系列车型。F3系列车型自2005年9月上市以来，以高性价比的竞争优势在2008年至2010年实现了36.41%的复合销量增长，并在2009年及2010年连续两年位居中国汽车工业协会公布的国内轿车车型销量第1名。谢谢。

    投资者：请问丁总，您觉得比亚迪在我国汽车行业，他的竞争优势是什么？在如今国外名车蜂拥占据国内市场的情形下，比亚迪如何获得较高市占率？谢谢 

    瑞银证券丁晓文：在汽车业务方面，比亚迪通过自主研发，掌握了从研发到生产的全流程开发设计能力，汽车整车、核心零部件及模具的制造能力，以及部分生产线及设备的开发能力。比亚迪 已建立规模较大的汽车研发机构，由不同研发部门负责整车、汽车零部件、电动汽车及前沿技术的研究与开发。截至2010年12月31日，比亚迪在汽车业务方面已获得专利权1,981项，申请中的专利848项。在电动汽车方面，比亚迪已掌握整车控制系统、电源及其控制系统、电机及其控制系统三大核心技术，并率先实现了全球首款双模电动车的商用化。谢谢。

    路演快讯：

    [路演]比亚迪:和戴姆勒合资车型2013年初实现量产
    [路演]比亚迪:A股上市是希望资本与经营市场相统一 
    [路演]王传福:"目前我每天开的是比亚迪E6"
    [路演]比亚迪:实际募资少于预期不影响拟投项目进展
    [路演]比亚迪:明年电动车达到量产 加大铁电池投资 
    [路演]比亚迪:提供200台K9及300台E6迎接大运会
    [路演]比亚迪:S6上市以来势头猛 料下半年贡献利润
    [路演]比亚迪:重点发展新能源 兼顾传统汽车和电子