全景网10月20日讯 自创业板开板至今，刚刚迈入周岁之年。创业板市场推出，承受这太多的热情与期待，因此，在其成长的过程中也难免饱受争议。不过，从这一年所取得的成就，及带来的巨大意义看，创业板市场的发展显然是成功的。创业板的诞生，肩负着重大的使命，对于深交所等监管部门，战斗任务艰巨，意义特殊，但仍然取得了一场急行军作战的漂亮胜仗。对此，全景网继推出创业板周年记第一期《创业板助中国经济腾飞》之后，现推出第二期《创业板市场制度推出显高效 监管成效更突出》。

    一周年急行军凸显监管部门工作效率

    创业板的推出，承受太多的期待和热情，一个新市场开局要有足够的企业数量，要有后续企业持续跟上，这就决定了创业板市场开局面对的是特殊的战斗氛围，是一场与时间、与任务较量的特殊战役。完成这项特殊的战斗任务，必须以非凡的速度和效率作为前提。

    从2009年7月26日受理上市申请，至2009年10月24日，创业板发审委在极短时间内完成浩大的创业板初期审核，并在后续成功实现了上市企业的有序跟上，规定的时间底限，有限的人力资源，不可降低的质量标准，在这样严格的战斗氛围下，创业板急行军速度惊人，成为证监会、深交所等监管部门工作效率的直接表率。

     据证监会公开信息统计显示，截至2010年10月18日，证监会创业板发审委总共受理了187份上市申请。由于任务特殊，创业板的发审速度较主板和中小板明显快出不少，从审核结果的公告日期来看，时间密度非常集中，创业板发审工作会议，多数情况是在连续工作日下召开，显示了极高的效率。在创业板发审委高效运转下，截至2010年10月18日，已正式挂牌上市的创业板公司已达到127家，速度惊人。

    速度快，并不等于审核不严格，统计显示，一年来有近20%申请创业板上市企业未通过审核。统计期内，在187份上市申请中，37家企业未能过会，占申请数量的19.7%。由于创业板上市企业需要符合成长性高、科技含量高同时属于新经济、新服务、新农业、新材料、新能源和新商业模式的“两高六新”特征，因此企业是否能做到上述要求，就成了决定其上市申请通过与否的重要标准。相当一部分企业IPO未过会的主因在于公司的净利润和成长性未获认可。

    创业板制度推出显高效 监管成效更突出

    另外，在市场制度建设上，深交所也在不断有序推进，成效斐然，写下了浓墨重彩的一笔。

    从2009年3月底，创业板首发管理办法出台到10月底28家新股上市挂牌，创业板制度一路推出是浓缩和高效的，期间，总共有包括《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》、《创业板股票上市规则》、《证券发行上市保荐业务管理办法》、《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》、《关于创业板首次公开发行股票上市首日交易监控和风险控制的通知》等多项制度性文件出炉。这些规则的出台，均经过交易所深思熟虑和周密部署，从多角防范了创业板市场风险。

    目前，虽然创业板市场制度暂时还不够完善，但深交所在维护创业板市场健康、稳定、有序运行上做出的努力均成效显著，除了上述已出台的创业板市场制度外，据相关媒体报道，目前证监会和交易所对创业板退市制度正在紧锣密鼓的进行相关设计和研究。同时，深交所将在未来，以创业板推出为契机，先行先试，不断推进制度创新，这其中就包含备受关注的退市制度。相信，在不远的将来，创业板市场的各项规则也将在交易所的周密统筹之下，将纷纷亮相，对创业板市场形成进一步规范。

    创业板市场监管成效更突出

　　为维护市场稳定，监管部门高度重视创业板的持续监管工作，根据创业板公司特点持续深化监管制度和措施的创新，取得了较好的监管成效。

　　创业板周年之际，深交所发布了该板块全景式报告。媒体引述深交所报告显示，“在业绩稳步增长的同时，创业板市场运行也日趋平稳，并且交易活跃。数据显示，自2009年10月30日至2010年9月30日，创业板累计成交11948.64亿元，平均日成交金额52.8亿元，日均换手率9.53%，同期深市主板、中小企业板日均换手率分别为2.13%、3.32%。此外，创业板市场运行总体平稳，没有出现大的炒作。”

    2010年6月1日，深交所推出能够全面、客观地反映创业板股票总体价格走势的创业板指数。截至9月30日，创业板指数累计下跌3.15%，同期深市主板、中小企业板指数分别上涨13.11%、18.17%。媒体引述深交所报告还显示，“数据上，创业板投资者结构趋于合理，适当性管理取得实效。机构投资者的参与比例大幅增加，投资基金等机构投资者买入创业板股票成交比例由上市首日的2.83%增至9月底的6.49%，持有创业板流通股的比例由上市首日的0.02%增至20.92%。证券公司普遍建立了创业板市场投资者适当性管理工作机制和业务流程，实际参与了新股申购或交易的投资者共363.90万人，其中2年以上交易经验的占比为72.4%。”

    深交所积极遏制创业板上市爆炒 成效显著

    根据投资者打新经验，新股上市首日，大多会走出一波不错的行情，创业板股票发行规模相对较小，按常理，更容易被资金恶意拉抬，上市首日遭遇爆炒概率很高，对此，深交所从上述措施上进行了周密部署，有效遏制了创业板公司上市首日爆炒行为。根据深交所规定，创业板公司上市首日的涨幅超过20%和50%后，各停半小时，如再涨到80%的话，会一直停牌到收市的前3分钟。

    深交所临时停牌阀值的规定，对创业板股票首日的健康运行起到了极大的规范作用。

    据深圳证券信息公司数据部统计显示，截至2010年10月18日，在挂牌上市的123家创业板公司中，首日涨幅超过20%的有42只，超过50%的有27只，超过80%的有28只，这些个股均因交易所制度限制，在盘中进行了临时停牌处理，有效防止了股价的大幅度不健康飙升。以首批28家上市公司为例，上市首日，28家企业均因涨幅达到停牌界限而遭到深交所的临时停牌，其中20只个股触及涨幅50%的第二道停牌阀值，金亚科技甚至因涨幅超80%而被直接停牌到14点57分。（全景网\尚广武）