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发布时间： |
2010年09月29日 16:33 |
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挖掘三季度业绩超预期品种
市场下跌并不意味缺乏机会
就近日A股市场的走势来说，折射出市场存在着两大压力：
一是市场关于利率的预测较多。
二是个股行情开始降温所带来的运行压力。
不过，综合目前相关信息，市场短线虽然压力大，但并不意味着缺乏投资机会：
一是因为债券市场变化不大，意味着加息等传言或将不实。
二是因为市场仍然存在着一定的投资机会。比如三季度业绩预喜概念股，再比如产品价格上涨的概念股以及二、三线蓝筹股，因为目前A股市场的局部流动性过剩格局依然存在，这其实也是前期强势个股迭出的资金方面的原因。
所以，只要市场不暴跌，那么，就存在着一定的操作机会，昨日的盘面就显示出仍然有涨停个股。也就是说，近期市场的机会仍然存在，只不过，热度与活跃度可能会略逊色于前期盘面。
在操作中，建议投资者积极关注两类个股：
一是近期暴跌的新股，尤其是那些半年报业绩较为突出，从而意味着动态市盈率较低的品种，比如三维工程、双环传动等，再度急跌，意味着风险的释放，可跟踪。
二是三季度业绩超预期的品种，昨日因产品价格上涨的南京中达的涨停以及大东南等个股的活跃就是如此。
循此思路，齐翔腾达、尖峰集团、沈阳化工、辽通化工、塔牌集团等个股也可跟踪。（金百灵投资）
银行股悲观预期待缓解
银监会加强监管依旧是主旋律。银监会可能会不断出台新的监管政策，此外，随着房产交易的升温，市场对于政府再次出台房地产调控政策的预期也在升温，这些都从政策上影响上市银行的投资环境。
经济回落导致的贷款需求的疲弱、拨备新政可能会抑制部分银行的放贷冲动，新的巴塞尔协议和银监会的新资本指标影响银行表外资产的扩张、降低银行杠杆化比率，这些都在很大程度上影响了银行的成长能力和盈利能力。
经过了两年贷款超量投放之后，以地方政府融资平台和房地产贷款为代表的资产质量恶化的预期是影响第四季度以及2011年上市银行股价走势的关键变量。
四季度以及明年可以期待的上市银行的利好因素，包括地方政府融资平台的二次清查结果好于预期；银监会最终公布的各项新监管指标的实施指引好于预期；宏观经济结束小周期回落掉头向上；整体上市银行的经营业绩较大程度的好于预期。
建议长期资金目前不必急于提高银行股的配置比例，银行股持续跑赢大盘的投资机会还远远没有到来。目前我们预期宏观经济可能会在明年一季度见到谷底的话，那么可以在明年年初逐渐开始布局银行股。
重点品种为招商银行、浦发银行、南京银行和北京银行。
（东北证券）
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