全景网8月26日讯 8月经济基本面复杂，宏观流动性在上半年的一度紧缩后开始有放松趋势，CPI涨幅在7月创下新高后，权威人士透露，央行对于加息议题已讨论，但大部分官员反对加息。金百灵投资认为今日A股市场出现了有意思的走势，一是指数虽然屡屡冲高受阻，但个股行情却是非常活跃，不仅仅是指医药股的贵州百灵，而且还有东方园林等高价股，在此背景下，就说明市场的可操作性极强。二是个股分化较为严重，中国人寿等指标股再度破位，但是，拥有较高行业景气的新大新材等个股则不断创新高，如此的个股分化的走势，说明市场的可操作性不仅仅强，而且还意味着中小投资者也可清晰地把握住可操作性强所带来的投资机会。（更多研报请进研报专区）

    9月行情预测：指数运行区间2400点－2800点

    广发证券发布9月投资策略报告，报告中指出6月－7月是估值底部与悲观情绪博弈的市场底，下半年伴随着悲观情绪的释放，投资者信心恢复将推升市场估值水平，反弹行情有望延续。本轮反弹以来，结构性热点表现突出，其中政策性因素影响较为明显，节能及新能源汽车规划，内蒙古区域振兴等陆续出台。值得关注的是，展望10月五中全会料将通过十二五规划，较高的政策预期将酝酿相关行业板块投资机会。

    十二五规划将以民生及新兴战略产业两条主线展开，城镇化及保障性住房推进使周期性品种仍有望在估值支撑基础上延续反弹，同时，消费民生和新兴战略产业是我们长期坚持的投资主线，9月重点推荐股票组合：银座股份（600858），康美药业（600518），南海发展（600323），陕鼓动力（601369），东山精密（002384），新纶科技（002341），数字政通（300075），长信科技（300088）。

    广州证券建议9月重新向大消费和大电子两大核心方向重点配置，以应对不确定性风险。在大消费方面，保留家电、食品饮料、商业的配置建议，考虑到中秋和国庆长假因素，建议关注餐饮旅游；大电子信息相关的电子元器件、信息设备、信息服务虽然估值偏高，但结构性机会仍丰富。交易性机会方面，保障房建设为下游建筑建材、机械设备带来一定机会，可继续关注。 行业代表品种：国电南瑞、美的电器、广州国光、泸州老窖、苏宁电器、南玻A、软控股份、桂林旅游、新华百货、长城开发。

    国务院部署推进煤矿企业兼并重组 提振整个煤炭板块

    国务院总理温家宝25日主持召开国务院常务会议，研究部署推进煤矿企业兼并重组工作。会议指出，必须按照安全、节约、清洁和可持续发展的原则，推进煤矿企业兼并重组，淘汰落后产能，优化产业结构，提高煤炭生产集约化程度、安全生产和科技水平。会议强调，鼓励各种所有制煤矿企业和电力、冶金、化工等行业企业以产权为纽带、以股份制为主要形式参与兼并重组。兼并重组主体企业要担负起被兼并企业的安全生产责任，确保煤矿生产安全、平稳进行。

    受此消息刺激，今日煤炭板块几乎全线飘红，郑州煤电一开盘就封于涨停。

    国泰君安认为煤炭行业的重组和集中度的提高涉及大矿重组小矿、大矿之间的联合重组以及纵向产业链之间的重组融合三个层面，而推进重组的手段有两种：一是政策主导，二是市场手段。从政策推动来看，目前山西、河南等省已陆续依靠政策强制重组小煤矿，陕西、蒙西、贵州等仍有一定数量的乡镇煤矿，从山西的经验来看，尽管政策的力量已经发挥到极致，但进展并不顺利，主要障碍为补偿金额重组双方难达一致，还需要市场条件的配合；煤炭大集团之间的重组，省内企业联合重组相对容易，河北、河南、山东已经或正在合并省属煤炭企业，但跨省区的大集团之间重组涉及到不同地方利益暂时难以推进，政策可以有所作为，本次会议在这方面并无实质性的支持政策；从产业链重组角度看，电力企业向煤炭的延伸度不断提高，未来几年自给率有望到30%或以上，但煤炭企业向下游延伸程度不高，在未来几年煤炭供给集中释放的时候风险凸显；市场化的重组方面，在目前行业的盈利水平下，重组方因成本太高而难于进行，积极性不高。从根本上讲，真正有效的重组需要一个行业景气低谷作为契机，15年前后会形成一次重组高潮。总体来看，本次会议内容仍偏空泛，关注后续是否会有切实可行的细则出台。

    广发证券认为此消息将使煤价得到支撑，2011年煤炭均价将超越2010年。本次会议指出，鼓励电力、冶金、化工等行业企业参与兼并重组。从中长期而言，下游行业向上游延伸，将降低下游行业对煤炭企业的原料依赖度，整个产业链的利润格局有可能重新分配。据了解，云贵陕蒙地区个别上市公司早就对整合周边资源跃跃欲试，但一直苦于省政府没有动力推进。本次获得了中央的明确信号，有望拿到“尚方宝剑”。将提升盘江股份、昆钢集团（ST马龙）等公司在当地进行资源整合的预期。

     今日券商个股评级一览（点击查看更多）

    评级为“买入”的有：一汽轿车（000800）、三维通信（002115）、鄂武商（000501）、东华软件（002065）、亚厦股份（002375）、海正药业（600267）
    首次给予评级的有：南钢股份（600282）（平安证券）格林美（002340）（平安证券）农业银行（601288）（中金公司）
    评级下调的有：本钢板材（000761）（平安证券）