全景网3月3日讯  每年的两会是国家政治和经济生活中最为重要、影响最为深远的“大事件”，历史上每年的两会都会对资本市场走势造成影响，成为贯穿三四月间的投资主线；而从两会透出的重要政策方向指引，更是会对全年甚至更长时间的A股投资产生深远的影响。纵观券商对今年两会行情的判断，乐观占据上风，从受益行业来看，战略性新兴产业最为关注，包括节能环保、新能源、低碳经济和电子信息行业等；其次是消费类以及区域规划。众多券商一致认为“调结构”和“保障民生”可能是今年两会市场最关注的关键词，三农和增加经适房与保障房供应依然将被政策强调。

两会期间市场研判：
    东方证券：在政策正常化的过程中，流动性收紧趋势明显，我们认为市场短期内将维持偏弱的震荡格局，市场上涨的动力在于“两会”行业扶持政策是否存在超预期的可能。
    兴业证券：基于资金价格尚未恶化、通胀预期回落、新股IPO供给减弱、两会期间政策面偏暖等因素考虑，市场有望延续结构性反弹行情。
    银河证券：3月初即将召开两会，在两会之前，各方对调控政策的讨论将增多。在调控政策明朗之前，短期内市场难以出现大的突破，并将维持震荡行情。
    东海证券：分阶段来看，在两会召开前即3月初上涨后，随着政策预期效应下降以及前期密集成交区的压力，两会后或有调整可能，但随着业绩报喜公司数目的不断增多，上市公司基本面有望对市场形成一定支撑，进而推动市场再度向上。我们认为3月市场的风险在于两会前市场上涨过快，涨幅过高，导致两会期间政策预期效应下降后阶段性调整幅度较大，但总体而言，我们对3月市场持乐观态度。

历年来两会市场表现：

两会受益领域：
    东方证券：我们建议关注过去一年估值水平提升有限、收入稳定、beta值相对较低的高速公路、公用事业、机场、港口、铁路运输、建筑建材等防御性行业，并坚持看好医药、商业、旅游、食品饮料、银行等行业的中期配置价值。主题方面，我们非常看好政策大力扶持的战略性新兴产业的中长期投资机会。
    齐鲁证券：3月超配的行业：医药生物、交通运输、化工、农林牧渔。

    申银万国：首先是战略性新兴产业。移动互联网、物联网、新能源和智能电网、新材料、生物技术和新医药、航空航天、海洋工程等产业值得关注。

    金元证券：农业、战略性新兴产业、有振兴规划影响较大的区域经济及年报超预期的公司等。

    兴业证券：战略性新兴产业有望演绎“两会”行情。建议重点关注行业包括，TMT（与3G、物联网等应用拓展相关的信息技术、电子、传媒）；新材料（包括，微电子和光电子材料和器件、精细化工等）；新能源（核电、风电等）；节能环保（智能电网、工业节能、建筑节能等）；其他高技术行业（军工、医药等）。

    东海证券：主要是大消费、区域和战略新兴产业三大板块。其中大消费板块可重点关注医药、商业贸易和交运设备行业，其中商业贸易、交运设备行业具有明显的季节性效应，而医药行业受益于“两会”关于医疗卫生改革的政策预期；区域板块方面，可重点关注成渝、西藏、新疆、海西、上海世博、皖江、长三角、广州亚运等板块；战略新兴产业方面，可重点关注节能环保、新能源和电子信息行业。

两会重点讨论方向：
    东方证券：今年中央两会政策有望集中在以下六个领域：保障民生，促进内需；加大扶持战略性新兴产业；加快特色区域经济建设；进一步推进城镇化水平；注重节能环保，推广低碳模式；规范房地产市场，加强住房保障。
    齐鲁证券：从1998年以来历届的“两会”都把“三农”问题摆在前面。新农村建设从温铁军教授等人倡导以来，已经成为政府对待农村问题的落脚点。3月两会三农问题仍是重点议题。
    申银万国：八个加快分别为推进经济结构调整（具体包含优化需求结构、调整国民收入分配结构、加快调整城乡结构，推进城镇化，加快区域经济结构和国土开发结构）、产业结构调整（加快发展战略性新兴产业）、自主创新、农业发展方式转变以及加快推进生态文明建设、加快推进经济社会协调发展、加快发展文化产业、加快推进对外经济发展方式转变。预计房地产市场等也将成为两会重要内容。
    金元证券：我们认为两会的主要议题在于：控制通胀保证经济平稳、保民生以及相关的产业发展规划。科学发展观要求我们发展均衡经济，解决内需和外需的失衡、解决消费和投资的失衡，加快经济发展方式的转变。
    兴业证券：我们判断在今年保增长无忧的情况下，围绕加快转变经济发展方式的议题无疑将是今年两会的重中之重。
    东海证券：“调结构”和“保障民生”可能是今年两会市场最关注的关键词。
    上海证券：产业振兴结构转型、区域规划、保障民生成为“两会”政策主线是大概率事件。增加经适房与保障房供应依然将被政策强调。