小商品城（600415）：业绩预增50%以上 符合预期

    小商品城发布业绩预增公告，经公司财务部门测算，预计公司2009年度归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比增长50％以上。公司2008年度实现归属于上市公司股东的净利润6.09亿元，基本每股收益2.17元(按2009年末股权摊薄为1.08元)。按公司预计，09年净利润为9.14亿元以上，最新股本摊薄每股收益1.34元以上，基本符合市场预期。
　　点评：公司业绩增长的原因主要是三期市场一阶段08年10月份投入使用，09年全年体现收入，对利润贡献较大。公司在09年小商品出口不景气的情况下仍然保持了高增长，主要原因是公司租金收入提前锁定了利润，在2010年出口景气持续回升的预期下，公司业绩增长的高速和确定性使公司成为攻守兼备的投资品种。而从2010年来看，公司下半年三期二阶段的招租有望成为业绩和估值提升的催化剂，维持对公司“推荐”评级。（民生证券）