金地集团（600383）：业绩预增100%左右

    金地集团预计2009年度净利润将比2008年增长100%左右。
　　点评：公司08年净利润8.41亿,按100%增幅计算2009年经利润为16.42亿,全面摊薄EPS为0.66元。我们此前对公司09年EPS预测为0.69元，市场预期在0.58-0.70元之间，公司业绩基本符合市场预期。公司09年业绩增长的原因是结算收入增加和存货减值准备冲回。根据我们的测算，存货减值冲回贡献EPS约0.10元，公司09年经常性利润同比增长75%左右。
　　我们预计公司09-11年EPS预测为0.69元、0.87元和1.29元，NAV为12.45元。考虑到四季度利润，公司09年底的每股净资产在6元左右，目前PB不到2倍，2010年动态PE不到14倍。从资金面看，公司2009年实现销售金额210.5亿，增发融资42亿，拿地总金额189亿，公司资金状况仍处于健康状态。我们维持对公司的"推荐"评级。（兴业证券）