金股狙击
东方电气：重装上阵 顺势而为
在手订单饱满，产品结构改善
目前公司手持订单金额为1300亿，其中火电、水电、风电、核电占比分别为60%-65%、10%、10%-12%、17%，核电和风电订单占比的快速上升显示出公司在新能源产业布局和产品开发上已经初见成效。
火电行业周期性拐点出现，水电业务继续平稳增长
在国家进行电力结构调整和重点发展可再生能源和新能源的政策背景下，火电由于前期投放较多、后续需求不足和产能扩张严重，已经出现供大于求的局面，预计公司部分订单会要求延迟交付从而影响到未来几年的排产情况；2020年前仍将是我国水电设备行业发展的黄金时间，公司凭借技术优势和客户关系继续领跑水电设备市场。
风电业务异军突起，核电静待2011年爆发
公司已经成功跻身国内风电整机企业前三甲，随着自产率和产能的不断提高，风电将成为公司业绩的重要支撑；核电产品已经基本覆盖全面，在手订单饱满，2011年成为公司利润新的增长点。
远光软件：龙头×市场=发展 评级买入
公司在电力行业管理软件的市场占有率达到了81.8%，其中财务基础软件与ERP产品在国内覆盖率非常高，覆盖省份超过20个以上。通用财务软件更换的周期一般为3年。
公司高度重视服务业务在公司未来发展中的作用，09年实行全面的服务转型，预计08年服务业务收益实现了大幅增长。目前，公司向客户提供服务的业务类型主要有派遣员工服务客户以及承接客户服务项目，前者按照服务人员数量结算服务收入，后一种以项目合同价计入服务收入。
公司业务开展中垫款情况良好，软件产品销售往往在客户下订单才销售；软件服务业务收入一般为定期结算；系统集成业务垫款很少，主要受益于电力企业支付能较强；定制软件开发业务先期垫款较多，往往是按照合同进度或者完工百分比结算业务。
对于国电推进的SG186项目，公司的财务软件客户没有收到负面冲击出现分流，同时公司针对SG186项目的财务管控模块未来具有较大的发展空间，该系统将应用到市级电力公司，同时对于直属县级公司也将应用该系统。预计未来2-3年将进入..公司是国内从事电力行业信息化建设的龙头企业，由于考虑到电力行业庞大的市场空间与公司的市场地位。我们预计公司主营业务08、09年每股收益分别为0.66、0.80元，维持“买入”的投资评级。
