股指期货周报：(2011年12月26日-12月30日) |
| 来源： |
中原证券研究所 |
发布时间： |
2012年01月05日 14:38 |
作者： |
邓淑斌 |
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投资要点：
一周现货市场综述
2011年的最后一个交易周，沪深300指数一周先抑后扬，涨3跌2，于周三探底2267.12点的年内新低后连续小幅反弹。截止周五收盘，沪深300指数收于2345.74点，周跌幅0.57%。由于临近元旦假期，市场交投极度清淡，一周成交量和成交金额均较前周略有减少，环比降幅分别为8.30%和10.54%。
一周期货市场综述
受现货市场影响，股指期货四合约一周也探底回升，但四合约的跌幅均要小于现货指数的跌幅。截止周五收盘，主力合约IF1201较前周结算价跌幅为0.18%；一周成交量、成交金额和持仓量环比降幅分别为14.62%、15.75%和9.31%。
期现价差方面，股指期货四合约一周价差波动较前周有所加剧。主力合约价差在0.45到35.03点间波动，波动范围为34.58点，波动率6.24。隔季合约价差波动最大，为6.68。根据测算，主力合约于周三出现过期现套利机会。
跨期价差方面，一周各合约跨期价差的波动均较前周有所平缓。隔季-下月一周价差波动范围最大，为20.4点，波动率2.85；下月-当月一周价差波动范围为8点，波动率1.21，不存在跨期套利机会。建议关注下月合约与隔季合约间的价差变化。
后市展望
期指收出一根带长下影线的阳十字星，结束了周K线连阴的走势。但是周K线与日K线均线系统仍然维持空头发散排列，中期走势看淡；而日K线上，2011年的最后一天，期指终于站在了10日均线之上，短期内或许会延续超跌后的技术性反弹。
操作方面，建议投资者依旧以谨慎观望为主，可短线轻仓做多，下破5日均线止损。
（具体内容请见附件）
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